Sự Kiện Swap DeFi 50 Triệu USD: Aave và CoW Swap Đưa Ra Hai Quan Điểm Khác Nhau

Tóm Tắt Ngắn Gọn

Ngày 12/3 vừa qua, một giao dịch lớn trong không gian DeFi đã gây ra thiệt hại lên đến 50 triệu USD khi người dùng thực hiện hoán đổi aEthUSDT nhưng chỉ nhận về khoảng 36.000 USD aEthAAVE. Aave và CoW Swap đã công bố các báo cáo riêng về sự cố này, mỗi bên đưa ra những giải thích khác nhau. Trong khi Aave nhấn mạnh vào yếu tố thị trường thiếu thanh khoản, CoW Swap chỉ ra một chuỗi lỗi kỹ thuật đã dẫn đến thiệt hại lớn.

Các Mục Chính

Báo cáo của Aave và CoW Swap: Cả hai bên đều có chung dữ kiện nhưng giải thích khác nhau.
Lỗi hệ thống theo CoW Swap: Chỉ ra các vấn đề trong quá trình giao dịch và xác minh báo giá.
Phân tích của Aave: Tập trung vào cảnh báo thanh khoản thấp và quyết định của người dùng.
Phí giao dịch: Có sự điều chỉnh số liệu về phí từ ban đầu đến thực tế.
Thao túng MEV: Không được phân tích đầy đủ nhưng có mức lợi nhuận lớn.
Sự tự phê bình từ CoW Swap: Nhấn mạnh việc cải thiện để bảo vệ người dùng trong tương lai.

Báo Cáo Nghiên Cứu từ CoW Swap: Chuỗi Lỗi Kỹ Thuật

Vào ngày 12/3, CoW Swap cho biết sự cố dẫn đến khoản thua lỗ khổng lồ bắt nguồn từ một lệnh “fill-or-kill” với khối lượng lớn trên cặp giao dịch có thanh khoản thấp. Hệ thống xác minh báo giá sử dụng thông số gas lỗi thời đã từ chối các báo giá tốt hơn và khiến cho một giải pháp giao dịch khả thi không thể thực hiện.

Hình ảnh giao dịch Theo báo cáo, ba solver đã tham gia vào giai đoạn báo giá đầu tiên, nhưng các báo giá không được xác minh chỉ ra rằng lệnh 50 triệu USD hoàn toàn có thể mang lại khoảng 5-6 triệu USD AAVE. Tuy nhiên, do giới hạn gas cố định 12 triệu đơn vị, nhiều những giao dịch tốt hơn đã không thể được xác minh.

Kết quả là chỉ có một báo giá từ “Solver A” được chấp nhận, dẫn đến việc người dùng chỉ nhận được khoảng 329 AAVE, một con số thấp hơn rất nhiều so với giá trị thực tế.

Bên cạnh đó, sự cố còn bị cho là có dấu hiệu rò rỉ từ mempool riêng, mở ra khả năng cho hoạt động backrun quy mô lớn xảy ra.

Góc Nhìn Của Aave: Thiếu Thanh Khoản và Cảnh Báo Cho Người Dùng

Aave đã nêu rõ trong báo cáo rằng yếu tố thanh khoản thấp chính là nguyên nhân chính, cùng với việc người dùng vẫn quyết định giao dịch mặc dù đã nhận cảnh báo rõ ràng.

Hình ảnh Aave Theo dữ liệu, solver của CoW Swap trước tiên đã chuyển đổi aEthUSDT thành USDT, sau đó từ USDT sang WETH thông qua Uniswap V3, trước khi chuyển đến pool AAVE/WETH trên SushiSwap với chỉ khoảng 73.000 USD trong thanh khoản.

Aave lưu ý rằng widget swap đã đưa ra cảnh báo “ảnh hưởng giá cao (99.9%)”, yêu cầu người dùng xác nhận việc họ chấp nhận rủi ro mất mát lên tới 100% giá trị giao dịch. Người dùng đã xác nhận cảnh báo này, nhưng vào thời điểm hiện tại, vẫn chưa có liên hệ nào được thực hiện với Aave.

Sau sự cố, Aave cho biết họ sẽ thực hiện tính năng “Aave Shield” để tự động chặn các giao dịch có ảnh hưởng giá lớn.

Điều Chỉnh Số Phí Giao Dịch Sau Sự Cố

Một điểm đáng chú ý trong báo cáo của Aave chính là sự điều chỉnh số liệu về phí giao dịch. Stani Kulechov trước đó thông báo rằng đội ngũ sẽ cố gắng hoàn trả khoảng 600.000 USD phí, nhưng theo báo cáo sau đó, khoản phí thực tế chỉ là 110.368 USD, thấp hơn nhiều so với ước tính ban đầu.

Cấu trúc phí này đã dẫn đến một cuộc tranh luận trong cộng đồng Aave về việc áp dụng phí từ CoW Swap sẽ được chuyển đến đâu.

Lợi Nhuận MEV Lớn Nhưng Chưa Được Phân Tích Kỹ

Cả hai báo cáo đều không khai thác sâu về lợi nhuận từ các bot MEV. Dữ liệu cho thấy rằng một builder block đã kiếm được khoảng 34 triệu USD ETH từ giao dịch, trong khi một bot MEV khác cũng thu về khoảng 9,9 triệu USD thông qua chiến thuật sandwich attack. Điều này rất quan trọng, đặc biệt khi CoW Swap được quảng bá là có khả năng bảo vệ người dùng khỏi các hình thức quảng cáo như frontrunning.

Hình ảnh MEV

Sự Tự Phê Bình Trong Báo Cáo Của CoW Swap

Một điểm khác biệt rõ rệt trong báo cáo của CoW Swap là giọng điệu tự phê bình về hoạt động của họ. Họ thừa nhận rằng việc yêu cầu người dùng chấp nhận các điều khoản là "một công cụ thô sơ" và đang cần thiết phải cải thiện.

Người dùng thực hiện giao dịch vẫn chưa liên hệ với cả Aave và CoW Swap sau sự cố này. Điều đáng tiếc là sự cố này diễn ra chỉ hai ngày sau khi Aave gặp một tình huống tương tự, khi cấu hình oracle sai đã gây ra thanh lý không công bằng.

Sự kiện này chắc chắn sẽ là một bài học cho cả hai bên về việc cải thiện quy trình giao dịch và bảo vệ người dùng.