Tại sao các cá voi đầu tư vào chiến lược lợi nhuận HYPE?

Tóm tắt: Trong tháng 12 năm 2024, cá voi Hyperliquid (HYPE) đã có những giao dịch đáng chú ý, thực hiện một cách có chiến lược để tăng cường vị thế và tối ưu hóa lợi nhuận. Bài viết này sẽ phân tích sự tích lũy của các cá voi trong việc đầu tư vào HYPE, cùng với mối liên hệ giữa tổng giá trị khóa (TVL) và chiến lược Staking.

Key Takeaways:

Cá voi HYPE đã thực hiện các giao dịch cân nhắc để tăng cường vị thế mà không làm giảm giá.
Sự gia tăng TVL của Hyperliquid nhờ vào phí giao dịch ổn định, giữ cho thanh khoản được duy trì.
Chiến lược staking lâu dài đã giúp cá voi hiện thực hóa lợi nhuận ổn định.

Cá voi tích cực đầu tư vào HYPE

Vào đầu tháng 12 năm 2024, một cá voi HYPE đã liên tục thực hiện nhiều giao dịch mua, bổ sung thêm 20.849,76 HYPE mỗi lần vào ví của mình. Lệnh mua đầu tiên được thực hiện với mức giá gần 7,91 USD, sau đó các lần mua tiếp theo được thực hiện trong khoảng giá từ 8,10 USD đến 8,69 USD. Bằng cách chia nhỏ các lệnh và mua vào từng mức giá, ví này đã nâng tổng vị thế từ một số lượng nhỏ lên đến 250.115 HYPE, giúp giảm trượt giá đồng thời tối đa hóa thanh khoản thị trường. Nhờ vậy, giá vốn trung bình của ví này đã thấp hơn rõ rệt so với mức 11,50 USD ghi nhận trong suốt quá trình tích lũy.

Cá voi đầu tư vào HYPE Nguồn: X

Sự chuyển động của dòng tiền vào ví thể hiện sự kết hợp giữa giao dịch trên các sàn phi tập trung (DEX) và các sàn tập trung (CEX), cho thấy cá voi đang tích cực tìm kiếm thanh khoản thay vì hành động vội vàng. Hoạt động này cũng diễn ra ở nhiều ví lớn khác, với quy mô tương tự, cho thấy một chiến lược tích cực chuẩn bị cho kỳ staking thay vì chỉ đơn thuần là đầu cơ.

Cá voi đầu tư HYPE Nguồn: X

Khi nguồn cung chuyển từ các sàn giao dịch sang staking, lượng token lưu thông giảm đáng kể, từ đó làm giảm áp lực bán và củng cố cấu trúc thị trường trong giai đoạn tích lũy.

Tăng trưởng bền vững của TVL Hyperliquid nhờ vào phí giao dịch

Tổng giá trị khóa (TVL) của Hyperliquid đã liên tục tăng trưởng trong năm 2025, từ khoảng 2 tỷ USD đầu năm lên đỉnh gần 6 tỷ USD vào cuối mùa hè. Sự tăng trưởng này liên quan trực tiếp đến việc duy trì báo cáo phí giao dịch ổn định, cho thấy tiếp tục có nhiều hoạt động giao dịch và sức hấp dẫn của nền tảng với nhà đầu tư.

Song song với TVL tăng, phí giao dịch hàng ngày dao động từ 3 triệu USD đến 10 triệu USD, chứng tỏ dòng vốn vẫn đang được sử dụng hiệu quả. Dù vậy, vào quý cuối năm, đà tăng trưởng của TVL đã bắt đầu chững lại, giảm xuống mức từ 4-5 tỷ USD.

Tăng trưởng TVL Hyperliquid Nguồn: DefiLlama

Dù TVL giảm, nhưng mức này vẫn được duy trì ổn định trong nhiều tháng, chứng tỏ tính thanh khoản đang giữ vững nhờ vào các nhà giao dịch tích cực. Miễn là khối lượng giao dịch và phí vẫn ở mức cao, sự cân bằng này sẽ tiếp tục duy trì. Tuy nhiên, nếu hoạt động giao dịch giảm hoặc các nền tảng cạnh tranh thu hút lượng thanh khoản, TVL có thể sẽ bị thu hẹp thêm. Ngược lại, nếu thị trường xuất hiện biến động mới, dòng vốn có thể nhanh chóng quay lại.

Do đó, các nhà giao dịch nên theo dõi sự ổn định của nguồn phí, các giao dịch lớn và chuyển động khối lượng giao dịch, bởi đây là các yếu tố quan trọng giúp duy trì thanh khoản hiện tại hoặc tạo ra sự thay đổi đột phá.

Tối ưu hóa lợi nhuận qua chiến lược staking

Vào ngày 23 tháng 01 năm 2026, một holder lớn của $HYPE đã nạp khoảng 665.000 token lên sàn Bybit, hiện thực hóa khoản lợi nhuận lên tới 7,04 triệu USD. Hành động này là kết quả của một chiến lược tích lũy khoa học bắt đầu từ cuối năm 2024, khi ví này có được khoảng 651.900 HYPE với giá trung bình 11,50 USD. Thay vì giao dịch ngắn hạn, holder này quyết định staking để nhận thưởng đều đặn với lãi suất khoảng 2,3% APY, giúp số dư token tăng trưởng ổn định trước khi rút về sàn.

Chiến lược staking HYPE Nguồn: DefiLlama

Thiết kế staking của Hyperliquid với thời gian khóa một ngày và hàng đợi unstake bảy ngày đã giúp holder này quản lý thời điểm thoát vị thế, đảm bảo việc nạp token lên sàn là kết quả có chủ đích thay vì phản ứng tức thời trước biến động thị trường. Các yếu tố cơ bản của giao thức vẫn tích cực, với doanh thu hàng năm đạt gần 663 triệu USD và khoảng 54 triệu USD được tạo ra chỉ trong 30 ngày gần nhất.

Bên cạnh đó, dòng tiền từ cá voi vào sàn vẫn khá ổn định, cho thấy việc hiện thực hóa lợi nhuận chủ yếu đến từ chiến lược tối ưu hóa yield thay vì bị cuốn theo biến động ngắn hạn của giá.