Tại sao Hyperliquid đang trở thành người chơi mạnh mẽ trong thị trường tiền điện tử?

Vì sao Hyperliquid đang trở thành kẻ bất bại?

Bài viết này tìm hiểu nguyên nhân khiến Hyperliquid, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mới, nổi lên mạnh mẽ giữa lúc trước tình trạng lẫn lộn của các nền tảng khác như Binance trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài chính mang tên "Crypto Black Friday". Chúng ta sẽ cùng xem xét những khó khăn mà các sàn tập trung đang gặp phải, ưu điểm của Hyperliquid và cách mà nó duy trì được hoạt động ổn định trong khi nhiều đối thủ khác gặp rắc rối.

Key Takeaways

Sự kiện Crypto Black Friday đã làm lộ rõ những điều bất cập giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.
Hyperliquid nổi bật với khả năng hoạt động ổn định và minh bạch, xử lý 10 tỷ USD trong số 19 tỷ USD bị thanh lý.
Binance đang đối mặt với sự chỉ trích về các biện pháp niêm yết phí cao, trong khi Hyperliquid cung cấp nền tảng không mất phí niêm yết.
Dữ liệu cho thấy Hyperliquid đang có sự tăng trưởng đáng kể, cạnh tranh mạnh mẽ với Binance trong lĩnh vực giao dịch.

Cuộc khủng hoảng tài chính: Thách thức cho các sàn giao dịch

Cuộc khủng hoảng “Crypto Black Friday” đã khiến 19 tỷ USD bị thanh lý và cho thấy nhiều thiếu sót trong mô hình hoạt động của các sàn giao dịch tập trung (CEX) và phi tập trung (DEX). Trong khi Binance vừa trải qua những rào cản và phải hoàn tiền cho người dùng, Hyperliquid – sàn giao dịch phi tập trung mới nổi – vẫn duy trì hoạt động bình thường.

Hyperliquid nổi lên như một đối thủ cạnh tranh trên chuỗi

Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise, đã nhấn mạnh rằng “blockchain đã vượt qua bài kiểm tra khắc nghiệt nhất” khi các nền tảng DeFi như Hyperliquid, Uniswap và Aave vẫn hoạt động bình thường giữa những biến động đáng kể của thị trường. Điều này cho thấy tính minh bạch và an toàn của mô hình phi tập trung, trái ngược với tình trạng của Binance.

Cuộc khủng hoảng niềm tin vào Binance

Gần đây, CEO Limitless Labs đã cáo buộc Binance yêu cầu tới 9% tổng số token và hàng triệu USD để niêm yết, điều mà Binance đã phủ nhận. Họ khẳng định rằng đó chỉ là khoản đặt cọc hoàn lại giúp đảm bảo chất lượng dự án, nhưng niềm tin của người dùng vào các sàn CEX lại tiếp tục giảm sút.

Changpeng Zhao, cựu CEO Binance, cho rằng mọi sàn đều có mô hình riêng và nếu ai không hài lòng với các khoản phí, họ có thể tự xây sàn riêng mà không có phí. Hyperliquid đã không ngần ngại đáp trả, cho biết: “Chúng tôi không có phí niêm yết, không cổng kiểm duyệt. Bất kỳ ai cũng có thể triển khai token chỉ với phí gas bằng HYPE để nhận đến 50% phí giao dịch.”

Nhà sáng lập Uniswap, Hayden Adams, đã nhấn mạnh rằng DeFi đã mở ra cơ chế niêm yết tự do và thanh khoản mang tính cạnh tranh. Nếu dự án vẫn phải trả tiền cho CEX, đó chỉ là một khoản chi phí marketing.

Hyperliquid: Đối thủ đáng gờm trên chuỗi

Hyperliquid vs Binance Monthly Perpetual Volumes

Theo báo cáo từ VanEck, Hyperliquid đã chiếm 35% doanh thu phí blockchain trong tháng 7. Bên cạnh đó, Circle đã tích hợp USDC gốc lên chuỗi của Hyperliquid và Eyenovia đã triển khai trình xác thực cũng như quỹ HYPE. Cập nhật HIP-3 cũng cho phép việc tạo thị trường hợp đồng tương lai cho bất kỳ tài sản nào.

Grayscale nhận định rằng các DEX đang cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ với các sàn CEX về giá trị. Họ cũng gọi Hyperliquid là “hiện tượng bứt phá của năm 2025.” DEX này đang có một lợi thế lớn nhờ vào đội ngũ chỉ 10 kỹ sư vận hành một nền tảng có hiệu suất tương đương Binance với hơn 7.000 nhân viên và ngân sách marketing lên tới nửa tỷ USD.

Hyperliquid đã giảm chi phí vận hành và chuyển đổi thành giá trị cho token cùng phần thưởng thanh khoản. VanEck cho rằng mô hình này tạo ra "lợi nhuận không cần quảng cáo", là một điều mà các sàn giao dịch tập trung không thể sao chép.

Theo dữ liệu, khối lượng giao dịch của Hyperliquid đã từng đạt khoảng 15% so với Binance vào tháng 8 vừa qua trước khi có dấu hiệu giảm nhẹ, cho thấy một xu hướng chuyển dịch đáng kể của các trader về các nền tảng on-chain.

Hãy theo dõi Tiền Điện Tử để cập nhật những thông tin mới nhất, cùng phân tích chuyên sâu về thị trường tiền điện tử cũng như những chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày!