Bitcoin: Sự Khẳng Định Tại Mốc 92.000 Đô La, Liệu Đã Chạm Đáy?

Bitcoin (BTC) đã trải qua một tuần đầy biến động với mức điều chỉnh 3,4%. Dù vượt qua ngưỡng 92.000 đô la, thị trường vẫn đối mặt với nhiều bất ổn chính trị và kinh tế, khiến tâm lý nhà đầu tư hoang mang. Các sản phẩm phái sinh BTC mất sức hấp dẫn, và người dùng ngày càng lo ngại về khả năng tái tăng trưởng của đồng tiền này trong bối cảnh tình hình kinh tế toàn cầu không ổn định.

Key Takeaways

Mức điều chỉnh 3,4% diễn ra do lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm lại và các biến động địa chính trị.
Sự thanh lý cưỡng bức của hợp đồng tương lai BTC khiến nhà đầu tư phải thận trọng.
Nhu cầu đối với các sản phẩm phái sinh BTC đang giảm, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Đức tin vào Bitcoin như một công cụ đầu tư đang dần suy yếu khi các tài sản an toàn như vàng tăng giá.

Giới Thiệu Về Tình Hình Hiện Tại Của Bitcoin

Bitcoin đã ghi nhận một sự điều chỉnh đáng kể 3,4% vào cuối tuần qua. Sự kiện này xảy ra trong bối cảnh các nhà đầu tư cẩn trọng hơn trước những bất ổn địa chính trị toàn cầu và thông tin về tăng trưởng kinh tế chậm lại của Trung Quốc, đây là mức tăng trưởng thấp nhất của quốc gia này kể từ năm 2022.

Việc kiểm tra lại ngưỡng $92.000 khiến cho phe mua không kịp trở tay, khi có tới $215 triệu vị thế long hợp đồng tương lai BTC bị thanh lý cưỡng bức. Diễn biến này kéo theo sự lo ngại về khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn nữa.

Ảnh minh họa cho Bitcoin

Xu Hướng Thị Trường: Tác Động Của Các Biến Động Địa Chính Trị

Thị trường hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq cũng giảm điểm vào đầu tuần sau khi một số thông tin từ Tổng thống Mỹ, trong đó có việc đề xuất tăng thuế nhập khẩu đối với tám quốc gia châu Âu, khiến thế giới tài chính thêm phần lo ngại. Châu Âu đang cân nhắc các biện pháp trả đũa đối với hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ, tạo ra thêm sự bất ổn trên thị trường.

Sự Suy Giảm Trong Sức Hút Của Các Sản Phẩm Phái Sinh

Ở thời điểm này, với thị trường Mỹ đóng cửa do kỳ nghỉ lễ quốc gia, dòng vốn đã có chuyển biến mạnh, khi nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong tiền mặt và kim loại quý. Chỉ số Euronext 100 đã giảm 1,6%, trong khi giá vàng vượt qua ngưỡng $4.650, đánh dấu một mức cao chưa từng thấy. Mặc dù Bitcoin nhanh chóng hồi phục lên mức $93.000, nhưng thực tế vẫn cho thấy rằng tiền điện tử chưa trở thành công cụ phòng hộ thay thế hiệu quả.

Trạng thái thị trường phái sinh Bitcoin

Tỷ lệ premium hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin duy trì mức trung tính đến giảm giá là 5%. Điều này phản ánh rõ nét rằng nhu cầu về các vị thế long sử dụng đòn bẩy không có sự cải thiện đáng kể. Ngược lại, việc rút ròng $395 triệu từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ngày thứ Sáu đã gây sức ép lớn lên tâm lý thị trường.

Số liệu về lệch delta của quyền chọn BTC

Chỉ số lệch delta quyền chọn BTC trên Deribit đã tăng lên 8%, cho thấy rằng các quyền chọn bán đang giao dịch với mức phí cao hơn. Điều này đồng nghĩa với việc niềm tin của các nhà đầu tư lớn vào việc Bitcoin có thể vượt mức $100.000 đang bị giảm sút.

Những yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô Ảnh Hưởng Đến Thị Trường

Theo nhận định từ George Saravelos, Giám đốc bộ phận nghiên cứu FX tại Deutsche Bank, châu Âu hiện đang nắm giữ khoảng $8 nghìn tỷ trái phiếu và cổ phiếu Mỹ, con số gần gấp đôi so với phần còn lại của thế giới. Chính điều này đã tạo ra sự mâu thuẫn lớn trong chính sách tài chính nếu các cuộc khủng hoảng chính trị xảy ra.

Nền kinh tế Trung Quốc chỉ đạt mức tăng trưởng 4,5% trong quý cuối năm 2025, giảm nhẹ so với 4,8% của quý trước đó. Dù xuất khẩu mạnh đã hỗ trợ phần nào, nhưng việc thu hẹp trong các chính sách hỗ trợ tiêu dùng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến xu hướng phát triển.

Số liệu về địa chỉ hoạt động của Bitcoin

Cuối cùng, mặc cho các chỉ số phái sinh BTC đang cho thấy sự suy yếu, thì tiến trình gồm các biện pháp đối phó cần thiết trong cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cũng cần được cân nhắc. Đầu tư vào Bitcoin lúc này xem ra vẫn là một quyết định cần cân nhắc và thận trọng.