Dự Đoán Giai Đoạn Cuối Chu Kỳ Giảm Của Bitcoin Qua Áp Lực Bán

Bài viết này phân tích dữ liệu từ nhà phân tích on-chain Crypto Dan về tình hình bán tháo của các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn. Thông qua nhiều chỉ số và nhận định, bài viết đưa ra những dấu hiệu cho thấy áp lực bán đang suy yếu, báo hiệu rằng thị trường có thể đang tiến dần đến đáy chu kỳ lớn.

Key Takeaways

Áp lực bán dài hạn: Các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn đang bán ra với mức thua lỗ, phản ánh tâm lý sợ hãi trên thị trường.
LTH-SOPR: Chỉ số Long-Term Holder Spent Output Profit Ratio (LTH-SOPR) giảm xuống dưới 1,0, cho thấy phần lớn các nhà đầu tư dài hạn đang ở trong tình trạng thua lỗ.
Tín hiệu từ cá voi: Các "cá voi" đã giảm hoạt động bán ra, cho thấy một sự chuyển mình trong chiến lược đầu tư.
Cảnh báo về đáy: Mô hình từ các nhà phân tích dự đoán khu vực đáy tiềm năng có thể nằm từ 30.000 đến 54.000 USD.

Áp Lực Bán Dài Hạn Từ Các Nhà Đầu Tư Bitcoin

Dữ liệu từ nhà phân tích Crypto Dan cho thấy rằng các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) dài hạn đang tiến hành bán ra trong bối cảnh thua lỗ. Điều này có thể là một tín hiệu cho thấy rằng thị trường đang dần tiến tới giai đoạn mà áp lực bán cạn kiệt, điều thường xảy ra trước khi hình thành đáy chu kỳ lớn.

Trong bản cập nhật thị trường ngày 31/3, Crypto Dan nhấn mạnh rằng chỉ số Long-Term Holder Spent Output Profit Ratio (LTH-SOPR) đã giảm xuống dưới 1,0. Chỉ số này đo lường việc Bitcoin được bán bởi các nhà đầu tư nắm giữ hơn 155 ngày, liệu rằng họ đang cắt lỗ hay chốt lời. Thông thường, giá trị trên 1,0 phản ánh các nhà đầu tư đang có lãi, trong khi giá trị dưới 1,0 cho thấy họ đang bán ra với mức thua lỗ.

Theo Crypto Dan, khi LTH-SOPR giảm xuống dưới ngưỡng 1,0, tín hiệu này có trọng lượng lớn hơn so với việc bán ra từ các nhà đầu tư ngắn hạn. Nguyên nhân là nhóm nắm giữ dài hạn thường ít bị ảnh hưởng bởi sự biến động ngắn hạn, do đó, việc họ quyết định bán lỗ thể hiện rằng tâm lý sợ hãi đã lan rộng trong thị trường.

Ông cũng chỉ ra rằng khi các nhà đầu tư dài hạn chịu lỗ, điều này cho thấy nhà đầu tư ngắn hạn đã rời khỏi thị trường hoặc từng chịu tổn thất đáng kể. Trong thời gian này, phần lớn người tham gia thị trường đều đang ở trong trạng thái thua lỗ. Theo kinh nghiệm trong quá khứ, những điều kiện như vậy thường dẫn đến "giai đoạn sợ hãi cuối cùng", khi áp lực bán giảm và thị trường hướng đến vùng đáy hoặc khu vực gần đáy dài hạn.

Sự Thay Đổi Từ Các "Cá Voi"

Ngoài ra, một sự thay đổi đáng chú ý đến từ các "cá voi" cũng được ghi nhận. Hoạt động bán ra từ các ví lớn trên Binance đã giảm đáng kể sau thời gian phân phối mạnh. Khi Bitcoin tiến gần 60.000 USD ở đầu năm, các cá voi đã hoạt động rất tích cực, đạt đỉnh điểm vào ngày 4/2 khi hơn 11.000 BTC được chuyển lên Binance chỉ trong một ngày. Mặc dù có sự gia tăng trong dòng BTC nạp lên sàn, nhưng hiện tại con số này đã giảm xuống còn khoảng 1.600 BTC mỗi ngày, cho thấy rằng các nhà đầu tư lớn đang trong giai đoạn “chờ và quan sát”.

Tín Hiệu Kỹ Thuật

Không chỉ dựa trên dữ liệu on-chain, các tín hiệu kỹ thuật cũng củng cố luận điểm rằng đáy có thể đang hình thành. Ali Martinez đã chỉ ra rằng trên biểu đồ 3 ngày, có sự giao cắt giữa đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày — tín hiệu này thường xuất hiện gần các đáy chu kỳ vào các năm 2014, 2018 và 2022 — đã diễn ra vào ngày 27/2. Dựa vào những mức giảm trong quá khứ, ông dự đoán vùng tích lũy tiềm năng có thể nằm quanh mức 40.000 USD, với kịch bản tiêu cực hơn có thể kéo giá về gần 30.000 USD.

Bên cạnh đó, các mô hình định giá truyền thống như CVDD Floor cũng cho thấy rằng đáy có thể nằm trong khoảng 46.000–54.000 USD. Doctor Profit cũng đưa ra vùng đáy tiềm năng từ 35.000–45.000 USD, mặc dù lưu ý rằng Bitcoin còn có khả năng xuất hiện một nhịp tăng ngắn hạn lên vùng 79.000–84.000 USD trước khi bước vào đợt điều chỉnh cuối cùng.