Lợi Nhuận Crypto Tại Nhật Bị Đánh Thuế Cao: Cổ Phiếu Công Ty Kho Bạc Bitcoin Hấp Dẫn Hơn

Tóm tắt: Bài viết này đề cập đến sự khác biệt trong cơ chế thuế giữa lợi nhuận từ tiền điện tử và lợi nhuận từ cổ phiếu tại Nhật Bản. Điều này khiến cổ phiếu của các công ty quản lý kho bạc Bitcoin (DAT) trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn so với việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp, đặc biệt trong bối cảnh thuế cao áp dụng cho lợi nhuận từ crypto.

Key Takeaways:

Cổ phiếu thuộc các công ty quản lý kho bạc Bitcoin (DAT) có hiệu suất tốt hơn Bitcoin tại Nhật Bản.
Lợi nhuận từ crypto bị đánh thuế cao, lên tới 55% cho người có thu nhập cao nhất, trong khi lợi nhuận từ cổ phiếu chỉ khoảng 20%.
Các công ty Nhật Bản có thể mất đi lợi thế này nếu cơ quan thuế thay đổi cách đánh thuế đối với crypto.

Lợi Nhuận Từ Crypto Bị Đánh Thuế Cao

Đầu năm nay, tại sự kiện Bitcoin Asia ở Hồng Kông, nhiều công ty quản lý kho bạc tiền số (DAT) trên toàn cầu đã bộc lộ sự thất vọng khi hiệu suất của họ thường kém xa giá trị tài sản mà họ đang nắm giữ. Trong một phiên thảo luận tại hội nghị, CEO Matt Cole của Strive Asset Management đã chỉ ra rằng: "Chỉ cần mua ETF thôi."

Hiệu Suất Vượt Trội Tại Nhật Bản

Tuy nhiên, tình hình tại Nhật Bản có vẻ khác. Các DAT niêm yết tại Tokyo liên tục ghi nhận hiệu suất vượt trội so với Bitcoin nhờ vào cơ chế thuế ưu đãi cho cổ phiếu so với tiền điện tử. Những khoản lợi nhuận cao này không phải ngẫu nhiên; chúng thể hiện rõ ưu đãi thuế của Nhật Bản. Trong khi lợi nhuận từ crypto có thể bị đánh thuế lên tới 55%, lợi nhuận từ cổ phiếu lại chỉ chịu mức thuế khoảng 20% và có thể bù trừ lỗ.

Cơ Chế Thực Thi Đánh Thuế

Tại Nhật Bản, lợi nhuận từ crypto được xem là thu nhập khác, gộp chung với các nguồn thu khác như lương, và do đó, chịu mức thuế lũy tiến khá cao. Những khoản lợi nhuận này không thể bù trừ với các khoản lỗ từ nguồn khác và cũng không thể chuyển sang các năm sau. Ngược lại, lợi nhuận từ cổ phiếu nằm trong một nhóm thuế riêng, cho phép bù trừ lỗ và quy trình báo cáo đơn giản hơn.

Động Lực Tài Chính Rõ Ràng

Sự khác biệt giữa thuế đánh trên lợi nhuận từ crypto và cổ phiếu tạo ra động lực tài chính rõ ràng. Nhà đầu tư muốn tiếp cận Bitcoin mà không bị đánh thuế 55% buộc phải tìm đến cổ phiếu của các công ty nắm giữ BTC. Trong khi đó, các công ty Mỹ hoạt động trong môi trường thuế trung tính, khiến giá trị cổ phiếu hiếm khi vượt quá giá trị BTC mà họ nắm giữ.

Lo Ngại Từ Sở Giao Dịch Chứng Khoán

Đồng thời, Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo và Japan Exchange Group bắt đầu lo ngại về sự biến động mà chính sách thuế của họ tạo ra. Họ cảnh báo các công ty về các chiến thuật niêm yết “hậu trường”, đồng thời thắt chặt quy trình kiểm toán và chỉ ra rằng mô hình DAT có thể đem lại những rủi ro mà nhà đầu tư cá nhân chưa hoàn toàn hiểu rõ.

Cuộc Thảo Luận Toàn Cầu Về Cấu Trúc Đánh Thuế

Các cuộc thảo luận tương tự về vấn đề này cũng đang diễn ra tại Hồng Kông, Ấn Độ và Australia, khi các cơ quan quản lý lo ngại về cấu trúc này. Họ khuyến cáo các công ty niêm yết cần phải cân nhắc kỹ lưỡng trước khi áp dụng những mô hình tương tự.

Tương Lai Của Các DAT Tại Nhật Bản

Nếu cơ quan thuế Nhật Bản thay đổi cách đánh thuế đối với crypto, DAT có thể sớm mất đi sức hấp dẫn. Khi không còn ưu thế thuế, các DAT niêm yết tại Tokyo có thể nhanh chóng mất đi ưu điểm, và lời khuyên “chỉ cần mua ETF” có thể sớm trở nên hợp lý ngay cả trên thị trường Nhật Bản.