Nhà Đầu Tư Tổ Chức Thận Trọng Khi Bitcoin Vượt Qua Mốc 110.000 USD

Bitcoin vừa có màn trở lại mạnh mẽ, vượt ngưỡng 110.000 USD. Tuy nhiên, hiện tượng phục hồi này lại khiến cho các nhà giao dịch phái sinh trở nên thận trọng hơn. Dữ liệu on-chain mới nhất cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang dùng đà tăng này để bảo vệ rủi ro, thay vì đặt cược vào xu hướng tăng trưởng liên tục.

Các Điểm Chính

Áp lực bán quyền chọn tăng cường: Dữ liệu cho thấy có hoạt động bán quyền chọn dày đặc trong vùng giá 109.000 – 115.000 USD, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
Thị trường hợp đồng tương lai củng cố xu hướng phòng thủ: Dù giá Bitcoin tăng, số lượng hợp đồng mở vẫn cao và không có dấu hiệu thanh lý lớn.
Chỉ báo kỹ thuật báo hiệu tâm lý lưỡng lự: Bitcoin dao động quanh 110.658 USD với các chỉ báo kỹ thuật trong trạng thái cân bằng.
Triển vọng thị trường trong tương lai: Giá 108.000 – 115.000 USD là vùng giá cân bằng; bứt phá hoặc giảm nhẹ sẽ phụ thuộc vào dòng vốn thực và ETF.

Áp Lực Bán Quyền Chọn Tăng Cường

Theo dữ liệu từ Glassnode, dữ liệu về Options Net Premium Strike Heatmap cho thấy có một số lượng lớn hợp đồng quyền chọn được bán ra trong khoảng giá 109.000 – 115.000 USD. Điều này phản ánh rõ ràng tâm lý cẩn trọng của các trader trước nguy cơ biến động thị trường lớn.

btc-than-trong
Nguồn: Glassnode

Mô hình này cho thấy nhà đầu tư đang tận dụng đà tăng của Bitcoin để bảo vệ tài sản thông qua việc bán quyền chọn ở mức giá cao, thay vì mở rộng các vị thế đầu cơ lạc quan.

Thị Trường Hợp Đồng Tương Lai Củng Cố Xu Hướng Phòng Thủ

Dữ liệu từ Coinglass cũng củng cố nhận định rằng nhà đầu tư vẫn duy trì việc tiếp xúc ổn định với thị trường, mặc dù tổng lượng hợp đồng mở vẫn giữ ở mức cao mà không có dấu hiệu thanh lý lớn nào.

btc-than-trong2
Nguồn: Coinglass

Khi tổng hợp lại dữ liệu, người ta thấy rằng mức tăng của hợp đồng mở trong khi giá đi ngang hay giảm nhẹ không phải là dấu hiệu của dòng tiền mới mà là sự mở rộng của các vị thế trung lập.

Tâm Lý Thận Trọng Trong Các Chỉ Báo Kỹ Thuật

Các tín hiệu kỹ thuật hiện cũng cho thấy tâm lý cẩn trọng của thị trường. Trong khung thời gian 12 giờ, Bitcoin dao động quanh mức 110.658 USD, với chỉ báo Bollinger Band thu hẹp lại và chỉ số RSI ở gần ngưỡng trung lập 50.

btc-than-trong3
Nguồn: TradingView

Sự thu hẹp của Bollinger Band cho thấy biên độ biến động giá đang bị nén lại, điều này thường xuất hiện trước khi thị trường có pha bứt phá mạnh.

Triển Vọng Thị Trường Trong Tương Lai

Về ngắn hạn, vùng giá 108.000 – 115.000 USD hiện đang tạo ra một điểm cân bằng cho thị trường. Một cú bứt phá rõ ràng trên 115.000 USD có thể kích hoạt làn sóng mua nhằm bù đắp cho các vị thế short, thúc đẩy một đà tăng mới.

Nếu phí quyền chọn tiếp tục âm và hợp đồng mở lần lượt thu hẹp, kịch bản giá lùi về 105.000 USD sẽ có khả năng xảy ra cao hơn khi biến động tiếp tục gia tăng.

Thời điểm hiện tại, khi các nhà giao dịch tập trung vào việc phòng ngừa trong bối cảnh giá tăng và biến động giảm, động lực tiếp theo cho Bitcoin nhiều khả năng sẽ đến từ dòng vốn thực trên thị trường spot và ETF. Điều này sẽ quyết định liệu lực cầu có đủ mạnh để phá vỡ tâm lý phòng thủ hiện tại hay không.

Cho đến khi diễn biến đó xảy ra, dữ liệu cho thấy thị trường vẫn đang ở trong giai đoạn “nghỉ ngơi” hơn là hoảng loạn; các nhà đầu tư đang thầm lặng chuẩn bị cho những hướng đi mới trong tương lai.