Sự Tương Quan Cao Giữa Bitcoin và Nasdaq: Đe Dọa Đến Giá BTC

Bitcoin (BTC) đã từng được ca ngợi như một "hàng rào" bảo vệ khỏi những rủi ro của hệ thống tài chính truyền thống. Tuy nhiên, khi năm 2025 gần kề, những số liệu thực tế đã cho thấy một bức tranh trái ngược. Giá BTC hiện đang bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi những biến động từ phố Wall, đặc biệt là chỉ số Nasdaq. Mối liên hệ này ngày càng trở nên tiêu cực, mang lại bất lợi cho các nhà đầu tư Bitcoin theo nhiều cách khác nhau.

Key Takeaways

Mối quan hệ tiêu cực: Tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq đang trầm trọng hơn, ảnh hưởng tiêu cực đến giá BTC.
Vấn đề hiệu suất: Hiệu suất của BTC nghiêng về chiều tiêu cực, với sự giảm giá mạnh hơn khi Nasdaq đi xuống.
Tín hiệu tồi tệ: Bitcoin hiện đang cho thấy những dấu hiệu kiệt sức hơn là sự hưng phấn.
Câu hỏi tồn tại: Vai trò thực sự của Bitcoin trong danh mục đầu tư đang được đặt ra nghi vấn khi ngày càng trở thành tài sản rủi ro.

Mọi ánh nhìn đều hướng về Bitcoin và thị trường cổ phiếu trong thời gian tới, liệu có thể nào có một sự chuyển mình tích cực diễn ra?

Nâng cao mối quan hệ độc hại: Mối tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq đang ngày càng mạnh, ảnh hưởng nặng nề đến giá Bitcoin.
Hiệu suất tiêu cực: BTC bị trừng phạt nặng nề khi Nasdaq giảm điểm, trong khi lợi ích từ thị trường phục hồi là không đáng kể.
Tín hiệu kiệt sức: Bitcoin đang thể hiện sự mệt mỏi hơn là lạc quan, điều này đặt ra câu hỏi về vai trò thực sự của BTC.
Điểm yếu cấu trúc: Hành vi thường niên của BTC trở nên tương đồng với các tài sản rủi ro truyền thống, làm tăng sự hoài nghi về bản chất của nó.

Lý Thuyết và Thực Tế: Bitcoin Không Còn Là “Kẻ Ngoài Cuộc”

Theo lý thuyết, Bitcoin được kỳ vọng sẽ là một tài sản độc lập, không bị ảnh hưởng bởi quyết định của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, dữ liệu thực tế lại cho thấy BTC và thị trường tiền điện tử vẫn gắn chặt với sự biến động của thị trường chứng khoán, đặc biệt là chỉ số Nasdaq. Theo Wintermute, mức độ tương quan giữa hai loại tài sản này đã duy trì ở mức cao trong năm qua, gây ra câu hỏi về tính “phi tương quan” của Bitcoin.

Bitcoin & Nasdaq: Mối Quan Hệ Một Chiều Đầy Bất Lợi

Trong quá khứ, biến động đồng thời giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq có thể không gây quá nhiều lo ngại. Nhưng vào lúc này, tình hình lại không mấy sáng sủa đối với Bitcoin. Wintermute nêu rõ rằng BTC phản ứng mạnh mẽ hơn trước những tin tức tiêu cực từ Nasdaq so với phản ứng với những tin tốt. Khi chỉ số Nasdaq giảm, giá BTC thường giảm mạnh hơn, trong khi mức tăng khi thị trường cổ phiếu khởi sắc lại rất hạn chế. Điều này cho thấy BTC đang bị “trừng phạt” nặng nề trong bối cảnh cổ phiếu kém hiệu quả.

Mối tương quan cao với Nasdaq gây bất lợi cho giá Bitcoin Giá BTC và mối quan hệ với Nasdaq | Nguồn: Wintermute

Tín Hiệu Kiệt Sức Của Giá BTC

Tại thời điểm này, sự tương quan lệch lạc giữa BTC và Nasdaq phản ánh một trạng thái mệt mỏi thay vì lạc quan. Mặc dù giá BTC vẫn giữ được một số sức mạnh, nhưng khả năng phản ứng mạnh với những đợt giảm điểm của Nasdaq là điều đáng lưu ý. Cảm giác này không chỉ ảnh hưởng đến nhà giao dịch ngắn hạn mà còn tạo ra câu hỏi về vai trò của Bitcoin. Khi hành vi giá ngày càng giống với các tài sản rủi ro truyền thống, vai trò của Bitcoin như một “vàng kỹ thuật số” đang bị nghi ngờ.

Những Điểm Yếu Cấu Trúc Của Bitcoin Bị Phơi Bày

Sự bất đối xứng này tồn tại chủ yếu do tâm lý và chiến lược của các nhà đầu tư trong thời kỳ thị trường căng thẳng. Khi Nasdaq sụt giảm, nhiều nhà đầu tư bất ngờ kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro, dẫn đến việc cắt giảm BTC như một khoản mục dễ dàng. Kỳ vọng Bitcoin sẽ phục hồi cùng với Nasdaq cũng không được thể hiện như mong đợi, phản ánh một môi trường đầu tư thận trọng.

Dù rằng những câu chuyện về sự “tách rời” và khẳng định bản sắc của Bitcoin vẫn tiếp diễn, nhưng mối tương quan độc hại vẫn làm lộ rõ những điểm yếu cơ bản của Bitcoin. Vào thời điểm hiện tại, BTC hành động như một chỉ báo với beta cao liên kết với Nasdaq, không còn là một khu vực trú ẩn an toàn. Tình trạng này không chỉ là tạm thời mà trở thành đặc điểm nổi bật của BTC trong giai đoạn hiện tại.