Tác Động Của Việc Đáo Hạn 4,5 Tỷ USD Quyền Chọn Bitcoin và Ethereum Đến Giá Thị Trường

Hôm nay, một sự kiện quan trọng đang diễn ra trong thị trường cryptocurrency với gần 4,5 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đáo hạn lúc 16 giờ theo giờ Việt Nam. Bài viết này sẽ phân tích tác động của đợt đáo hạn này trong bối cảnh tình hình thị trường hiện tại.

Các Mục Chính Cần Lưu Ý

Hơn 4,5 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH hết hạn sẽ tạo ra biến động cho giá cả.
Tâm lý thị trường đang thận trọng hơn với sự kiện đáo hạn này, trong bối cảnh giá BTC và ETH có xu hướng ổn định.
Áp lực ngắn hạn từ việc rút vốn ETF và các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến sự phục hồi của thị trường.

Tâm Lý Thị Trường Trước Đợt Đáo Hạn

Hiện tại, giá Bitcoin đang ghi nhận ở mức 92.249 USD với ngưỡng "max pain" là 90.000 USD. Tổng số hợp đồng quyền chọn mở đạt 39.826, trong đó bao gồm 18.974 hợp đồng mua (call) và 20.852 hợp đồng bán (put), tỷ lệ put/call là 1,10 và tổng giá trị danh nghĩa khoảng 3,7 tỷ USD.

Sự chuẩn bị cho đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin

Theo Deribit, sự cân bằng giữa quyền chọn mua và bán cho thấy các trader kỳ vọng vào một đợt đáo hạn ổn định, đặc biệt là sau giai đoạn giá đi ngang gần đây.

"Hành vi tập trung quanh mức 90.000 USD phản ánh tâm lý thị trường đang chờ đợi động lực mới, thay vì nghiêng về một xu hướng rõ rệt," Deribit nhận định.

Đối với Ethereum, giá hiện ở mức 3.242 USD với ngưỡng "max pain" là 3.100 USD. Tổng hợp đồng quyền chọn mở đạt 237.879, trong đó có 107.282 hợp đồng call và 130.597 hợp đồng put. Tỷ lệ put/call là 1,22 với giá trị danh nghĩa gần 770 triệu USD.

Tình hình quyền chọn Ethereum

Các chuyên gia từ Deribit ghi nhận rằng, dù cho vị thế của ETH đã có sự cải thiện, nhưng sự tập trung của các hợp đồng call trên mức 3.400 USD cho thấy nhà đầu tư vẫn kỳ vọng vào khả năng biến động giá mạnh mẽ trong tương lai gần.

Bối Cảnh Vĩ Mô Ảnh Hưởng Đến Thị Trường

Theo các chuyên gia tại Greeks.live, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và tái khởi động chương trình mua lại trái phiếu kho bạc ngắn hạn với giá trị 40 tỷ USD đã thúc đẩy thanh khoản trên thị trường. Tuy nhiên, không khí thận trọng vẫn chiếm ưu thế.

"Hãy coi đây là sự khởi động lại của QE hay sự bắt đầu của một chu kỳ tăng trưởng mới thì còn quá sớm," họ nhấn mạnh, đồng thời lưu ý rằng cuối năm là thời gian thường ghi nhận tình hình thanh khoản yếu nhất trong thị trường tiền số.

Hơn một nửa số hợp đồng quyền chọn mở hiện chỉ tập trung vào kỳ đáo hạn ngày 26/12, trong khi biến động ngụ ý tiếp tục có xu hướng giảm cho thấy kỳ vọng về sự biến động giá trong ngắn hạn thấp.

Rủi Ro Ngắn Hạn Và Triển Vọng Dài Hạn

Deribit cũng chỉ ra các yếu tố áp lực ngắn hạn như dòng vốn ETF chảy ra, MicroStrategy mất giá ưu đãi và áp lực từ phía các thợ đào.

"Rõ ràng vẫn tồn tại các rủi ro trong ngắn hạn... Chúng ta cần một sự thay đổi mang tính cấu trúc," ông Sean McNulty từ FalconX đã chia sẻ về bức tranh hiện tại.

Dù đang đối mặt với những thách thức ngắn hạn, động lực dài hạn của cả BTC và ETH vẫn được giữ vững, cho thấy đợt đáo hạn này khả năng cao sẽ diễn ra ổn định, trừ khi có chất xúc tác mới xuất hiện.

Cuối cùng, khi thị trường chuẩn bị cho đợt đáo hạn quyền chọn trị giá 4,5 tỷ USD, các nhà giao dịch đang nỗ lực duy trì vị thế cân bằng và theo dõi chặt chẽ điều kiện thanh khoản vĩ mô cùng các yếu tố thị trường tiền số để tìm kiếm cơ hội đầu tư cho năm mới. Trong ngắn hạn, các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho sự biến động giá do ảnh hưởng từ đợt đáo hạn này, nhất là trong cuối tuần tới. Tuy nhiên, dự báo thị trường sẽ ổn định trở lại khi các nhà giao dịch điều chỉnh phù hợp với tình hình mới.