Thị Trường Quyền Chọn Bitcoin: Áp Lực Tăng Cao Đối Với Nhà Đầu Tư

Gần đây, giá Bitcoin đã giảm mạnh, đặt ra nghi vấn về sự kết thúc của đợt tăng giá. Tâm lý của nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi việc gia tăng khối lượng giao dịch quyền chọn bán, cùng với những yếu tố kinh tế vĩ mô không thuận lợi. Bài viết này phân tích tác động của những yếu tố này đến thị trường Bitcoin.

Key Takeaways:

Giá Bitcoin đã giảm xuống 107.600 USD, gây lo ngại cho nhà đầu tư về khả năng kết thúc chu kỳ tăng giá.
Độ lệch delta của quyền chọn Bitcoin đã vượt qua 10%, cho thấy tâm lý giảm giá đang gia tăng.
Khối lượng quyền chọn bán trên sàn Deribit đã tăng vọt, thể hiện sự e dè từ phía nhà đầu tư.
Tình hình vĩ mô như cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung và lãi suất trái phiếu giảm cũng đang tác động tiêu cực đến thị trường.

Tình Hình Giá Bitcoin

Sau khi giá Bitcoin xuống mức 107.600 USD vào thứ Sáu, nhiều nhà đầu tư bắt đầu lo lắng liệu đây có phải là dấu hiệu cho sự kết thúc của đợt tăng giá kéo dài hay không. Một dấu hiệu đáng chú ý từ thị trường quyền chọn Bitcoin đã khiến tâm lý chung trở nên lạnh nhạt, đặc biệt là khi có sự gia tăng lượng tiền ra từ các thợ đào, đang thử thách mức hỗ trợ quan trọng ở mức 108.000 USD.

Thị trường quyền chọn Bitcoin làm tăng áp lực lên các nhà đầu tư

Tâm Lý Thị Trường Đang Chuyển Biến

Độ lệch delta của quyền chọn Bitcoin kỳ hạn 30 ngày trên sàn Deribit đã đạt ngưỡng trên 10%, cho thấy rằng các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẵn sàng trả mức phí cao hơn cho các quyền chọn bán — một dấu hiệu điển hình cho tâm lý giảm giá. Trong điều kiện bình thường, chỉ số này thường dao động trong khoảng từ -6% đến +6%, nhưng đã ghi nhận sự thay đổi tiêu cực kể từ thứ Sáu, phản ánh sự hoài nghi ngày càng tăng về sức bật của Bitcoin.

Tác Động Từ Các Yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô

Các yếu tố ngoài thị trường, như phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump về cuộc chiến thương mại Canada - Trung Quốc, đã tạo ra áp lực tiêu cực lên tâm lý nhà đầu tư. Ông Trump đã đe dọa áp dụng thêm các lệnh hạn chế thương mại sau khi Trung Quốc ngừng nhập khẩu đậu nành từ Mỹ. Hơn nữa, sự không chắc chắn xung quanh dữ liệu kinh tế Mỹ trong bối cảnh chính phủ đóng cửa cũng làm tăng nỗi lo cho thị trường.

Thị trường quyền chọn Bitcoin làm tăng áp lực lên các nhà đầu tư

Xu Hướng Giao Dịch Quyền Chọn Bitcoin

Nhu cầu về các chiến lược phòng ngừa rủi ro giảm giá trên sàn Deribit đã tăng vọt, với khối lượng giao dịch cho quyền chọn bán vượt xa quyền chọn mua lên tới 50%. Điều này cho thấy rằng căng thẳng trên thị trường đang gia tăng. Các nhà đầu tư tiền điện tử thường có tâm lý lạc quan, nhưng chỉ số hiện tại cho tỷ lệ quyền chọn bán so với mua lại nghiêng về quyền chọn bán cho thấy một tình huống không bình thường.

Tình Hình Thị Trường Tổng Thể

Thị trường Bitcoin không phải là lĩnh vực duy nhất bị ảnh hưởng bởi tâm lý tiêu cực này; tình hình được phản ánh qua mức giá vàng đạt kỷ lục vào thứ Năm. Nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ kỳ hạn ngắn cũng tăng mạnh, mặc cho khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Thị trường quyền chọn Bitcoin làm tăng áp lực lên các nhà đầu tư

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mức lợi suất thấp hơn để bảo toàn vốn.

Mối Quan Ngại Từ Các Thợ Đào

Sự chuyển động của các địa chỉ liên quan đến thợ đào Bitcoin cũng gây ra lo ngại. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy trong bảy ngày qua, các thợ đào đã chuyển 51.000 BTC (hay hơn 5.5 tỷ USD) lên các sàn giao dịch; là dòng tiền ra lớn nhất kể từ tháng 7. Điều này thường có xu hướng xảy ra trước khi giá Bitcoin bắt đầu giảm.

Kết Luận

Mặc dù các dấu hiệu từ thị trường quyền chọn Bitcoin có thể tạo ra nỗi sợ hãi về một đợt điều chỉnh tiếp theo, nhưng một số nhà phân tích như Bitwise cho rằng những mức sụt giảm cực đoan trong tâm lý có thể báo hiệu cơ hội mua vào. Nhấn mạnh rằng các yếu tố bên ngoài đang chi phối thị trường chính là điều đáng lưu tâm trong tình hình hiện tại. Khả năng Bitcoin tiếp tục giảm có thể xảy ra, nhưng sự gia tăng về nhu cầu quyền chọn bán không nhất thiết phản ánh một xu hướng giảm giá kéo dài, mà có thể chỉ là phản ứng trước những biến động khó lường trong nền kinh tế.