Tìm Hiểu Về Yield Basis (YB): AMM Thế Hệ Mới Từ Curve Finance

Yield Basis (YB) là một giao thức DeFi do Michael Egorov, người sáng lập Curve Finance, phát triển nhằm giảm thiểu vấn đề mất mát tạm thời cho các nhà cung cấp thanh khoản. Dựa trên công nghệ AMM và kết hợp đòn bẩy 2x, Yield Basis quý vị có thể kiếm lợi suất từ việc cung cấp thanh khoản một cách an toàn hơn. Dưới đây là các điểm chính của bài viết:

Key Takeaways:

Yield Basis (YB): Giao thức DeFi sử dụng AMM để loại bỏ mất mát tạm thời cho LP.
Sản phẩm chính: Gồm ybBTC và ybETH cho phép thu lợi mà không lo rủi ro IL.
Cơ chế hoạt động: Cho phép người dùng vừa nhận phí giao dịch vừa stake để nhận YB token.
Đội ngũ phát triển: Dẫn dắt bởi Michael Egorov, người có chuyên môn cao trong lĩnh vực DeFi.
Tokenomics YB: Làm rõ cấu trúc token và cơ chế phân bổ, ưu đãi cho người dùng.

Yield Basis Là Gì?

Yield Basis (YB) là một trong những giao thức tiên tiến trong DeFi, được thiết kế để giải quyết vấn đề mất mát tạm thời (impermanent loss - IL) mà các nhà cung cấp thanh khoản thường gặp phải trong các pool AMM. Với tập trung vào Bitcoin và Ethereum token hóa, Yield Basis giúp người dùng có thể kiếm lợi nhuận từ thanh khoản mà không gặp rủi ro IL.

Yield Basis là gì?

Yield Basis hoạt động dựa trên cơ chế Automatic Market Making (AMM) và sử dụng đòn bẩy 2x thông qua crvUSD của Curve, cho phép tối ưu hóa vị thế cung cấp thanh khoản (LP) với lợi suất có thể đạt tới 10.5% APR từ các thử nghiệm trước đó. Dự án đã được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn như Binance vào lúc 18h ngày 15/10/2025.

Các Sản Phẩm Chính Của Yield Basis

Sản phẩm cốt lõi của Yield Basis bao gồm các pool thanh khoản được token hóa:

ybBTC: Đại diện cho vị thế LP 2x đòn bẩy giữa BTC token hóa (như wBTC, cbBTC, tBTC) và crvUSD. Người dùng có thể thu lợi từ phí giao dịch của Curve mà không bị mất IL.
ybETH: Tương tự như ybBTC nhưng cho ETH, mở rộng ra cho nhiều tài sản lớn khác. Người dùng chỉ cần gửi tài sản vào pool, nhận ybToken và có quyền rút bất kỳ lúc nào với lợi suất từ phí giao dịch hoặc phần thưởng YB.

Hệ thống của Yield Basis được thiết kế để tự động rebalance nhằm duy trì đòn bẩy 2x và theo dõi giá tài sản gốc theo tỷ lệ 1:1.

Cách Hoạt Động Của Yield Basis

Quá trình sử dụng Yield Basis rất đơn giản:

Gửi BTC → nhận về ybBTC (đại diện cho vị thế LP BTC/crvUSD có đòn bẩy 2x).
Giao thức cho vay crvUSD từ vị thế LP này và duy trì tỷ lệ đòn bẩy 2x.
Tài sản vẫn bám sát giá BTC 1:1 và tự động nhận phí giao dịch từ Curve.

Người dùng có thể:

Chọn không stake ybBTC và vẫn nhận phí giao dịch bằng BTC.
Hoặc stake ybBTC và nhận phần thưởng là YB token.

YB token có thể khóa lại (vote-lock) để:

Nhận quyền biểu quyết trong hệ thống.
Chia sẻ một phần phí BTC.

Điểm Đặc Biệt Của Yield Basis

Loại bỏ IL toán học: Yield Basis sử dụng mô hình CryptoSwap được sửa đổi của Curve với đòn bẩy 2x, giúp đạt lợi suất lên tới 10.5% APR thay vì lỗ 5.8% như AMM truyền thống.
Tích hợp Curve ecosystem: Sử dụng crvUSD để vay đòn bẩy, với tỷ lệ 5-7.5% cung YB để incentivize pool stableswap.
Lợi suất bền vững: Lợi nhuận đến từ phí giao dịch thực tế, không phụ thuộc vào chứng khoán lạm phát.
Governance ve-tokenomics: Tương tự Curve, veYB cho phép tăng cường lợi suất và chia sẻ phí, khuyến khích người dùng lock dài hạn.

Đội Ngũ Phát Triển

Michael Egorov

Đội ngũ phát triển Yield Basis do Michael Egorov dẫn dắt. Egorov là người sáng lập Curve Finance, một trong những DEX lớn nhất trong không gian DeFi với TVL hàng tỷ USD. Đội ngũ huy động được những chuyên gia và các thành viên có kinh nghiệm từ các dự án lớn như crvUSD, giúp đảm bảo độ tin cậy và khả năng tích hợp tốt hơn.

Nhà Đầu Tư

Yield Basis đã thu hút khoảng 10-12.5 triệu USD qua các vòng đầu tư, với định giá FDV ban đầu 50 triệu USD. Các nhà đầu tư đáng chú ý bao gồm các quỹ không công bố tên đã đầu tư 5 triệu USD trong vòng token round và nhận 10% cung YB (100 triệu token).

Tokenomics YB

Tổng Quan về YB Token

Tên Token: Yield Basis
Mã Token: YB
Blockchain: Ethereum (và BNB Smart Chain cho một số sale)
Tổng Cung: 1,000,000,000 YB
Khoảng Cung Lưu Hành: Khoảng 87,916,667 YB (8.79-12.56% tại TGE)

Phân Bổ YB Token

Phân bổ YB Token

Lịch Mở Khóa YB Token

Lịch mở khóa YB Token

Tiện Ích Của YB Token

Quản trị: Lock thành veYB để vote cho phân bổ emissions và pool incentives.
Tăng lợi suất: veYB holders có thể tăng APY lên đến 2.5x cho LP positions.
Chia sẻ doanh thu: 35-65% phí protocol phân bổ cho veYB holders.

Mua YB Token Ở Đâu?

YB chính thức niêm yết vào lúc 15/10/2025 và có mặt trên nhiều sàn lớn như:

Binance: YB/USDT, YB/USDC, YB/BNB.
OKX, Kraken, và các sàn khác.

Kết Luận

Yield Basis đại diện cho một bước tiến vượt bậc trong lĩnh vực DeFi, giúp loại bỏ mất mát tạm thời nhằm mở khóa lợi suất thực cho BTC và ETH. Với nền tảng vững chắc từ Curve ecosystem, đội ngũ phát triển hàng đầu, và việc huy động vốn mạnh mẽ, YB có tiềm năng phát triển cao trong thị trường bullish 2025. Tuy nhiên, người dùng cũng cần quản lý rủi ro và nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi tham gia. Theo dõi Tiền Điện Tử để cập nhật thông tin mới nhất về tiền điện tử và các dự án Airdrops tiềm năng!