Tình Hình Bitcoin Trước Kỳ Đáo Hạn Quyền Chọn Cuối Năm Có Trị Giá 30,3 Tỷ USD

Trong bối cảnh kỳ đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) cuối năm đang đến gần, phe gấu hiện đang chiếm ưu thế. Tổng giá trị hợp đồng mở lên tới 30,3 tỷ USD, sẽ quyết định tương lai của Bitcoin sau một thời gian tích lũy quanh mức 89.000 USD. Những yếu tố bên ngoài như rủi ro công nghệ và tin tức kinh tế từ Mỹ cũng ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư.

Key Takeaways

Phe gấu đang nắm giữ ưu thế với kỳ đáo hạn quyền chọn Bitcoin cuối năm trị giá 30,3 tỷ USD.
Sàn Deribit chiếm 80% tổng giá trị hợp đồng mở, chứng tỏ vị thế của mình trong thị trường quyền chọn.
Nếu Bitcoin không giữ được mức giá 94.000 USD, xu hướng có thể nghiêng về phe bán.
Tâm lý đầu tư có thể bị tác động bởi các yếu tố kinh tế từ Mỹ, như biện pháp kích thích kinh tế và chính sách lãi suất.

Phe gấu đang chiếm ưu thế trong khoản quyền chọn Bitcoin

Khi kỳ đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) cuối năm sắp đến gần, tâm lý lạc quan của những người mua đã suy yếu trước khả năng đảo chiều giá. Tổng giá trị của các hợp đồng mở hiện đạt tới 30,3 tỷ USD, và điều này sẽ phụ thuộc vào giá Bitcoin vào lúc 15 giờ chiều ngày thứ Sáu. Đây là thời điểm quyết định xem liệu phe gấu có tiếp tục duy trì quyền kiểm soát hay không, sau năm tuần tích lũy quanh mốc 89.000 USD.

Phe gấu Bitcoin đang chiếm ưu thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn cuối năm trị giá 30,3 tỷ USD

Theo dữ liệu ngày 26 tháng 12, sàn giao dịch Deribit hiện đã chiếm 80% tổng giá trị hợp đồng mở, trong khi CME tại Chicago đứng ở vị trí thứ hai với 11%. Đáng lưu ý, trong tổng số 21,7 tỷ USD quyền chọn mua (call), phần lớn có thể sẽ hết hạn vô giá trị vào thứ Sáu, do phe mua đã không lường trước được việc Bitcoin đánh mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý 100.000 USD hồi tháng 11.

Tại thời điểm đáo hạn, chỉ chưa đầy 6% quyền chọn mua trên Deribit được đặt ở mức giá 92.000 USD hoặc thấp hơn.

Tình hình quyền chọn và những động thái từ phe mua

Mặc dù loại bỏ 2,5 tỷ USD hợp đồng mở ở các mức giá thực hiện từ 150.000 USD trở lên, dữ liệu vẫn cho thấy sự tập trung lớn ở khoảng 100.000 USD đến 125.000 USD. Các trader thường chọn mức giá thực hiện cao để tận dụng phí biến động thông qua chiến lược bán quyền chọn mua có tài sản đảm bảo. Điều này giúp giải thích cho nhu cầu mạnh mẽ ở các mức giá lên tới 200.000 USD.

Mặc dù phe mua có thể đã đánh giá sai thời gian cần thiết để Bitcoin phục hồi lên mức 94.000 USD, nhưng các chiến lược của phe bán cũng khá mạnh, khi tập trung đặt cược vào các vùng giá từ 75.000 đến 86.000 USD. Nếu vào thứ Sáu, Bitcoin giao dịch trên 88.000 USD, hơn 50% trong số 7,7 tỷ USD quyền chọn bán (put) trên Deribit sẽ hết hạn vô giá trị. Tuy nhiên, phe bán vẫn được hỗ trợ miễn là BTC chưa vượt qua ngưỡng 94.000 USD.

Phe gấu Bitcoin đang chiếm ưu thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn cuối năm trị giá 30,3 tỷ USD

Ngày 26 tháng 12, số lượng hợp đồng quyền chọn bán (put options) mở tại Deribit | Nguồn: Deribit

Tâm lý thị trường và các yếu tố ảnh hưởng

Trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư đang ngày càng thận trọng với các rủi ro liên quan đến lĩnh vực công nghệ. Đặc biệt, sau khi chi phí bảo vệ nợ của Oracle (ORCL US) tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay, theo Bloomberg, công ty này đã phát hành gần 26 tỷ USD trái phiếu trong năm nay, trong khi cổ phiếu Oracle vẫn thấp hơn 40% so với đỉnh điểm hồi tháng 9.

Phe mua gia tăng vị thế trước thời điểm đáo hạn

Những nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng vào khả năng Mỹ sẽ đưa ra các biện pháp kích thích kinh tế. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã xác nhận kế hoạch hoàn trả thuế 2.000 USD cho các cá nhân không thuộc nhóm giàu có vào đầu năm 2026. Đồng thời, Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng đã nhấn mạnh rằng người kế nhiệm Chủ tịch Fed Jerome Powell nên ưu tiên hạ lãi suất.

Phe gấu Bitcoin đang chiếm ưu thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn cuối năm trị giá 30,3 tỷ USD

Phản ứng trước những thông tin này, các trader Bitcoin đã gia tăng vị thế quyền chọn mua cuối năm ở mức giá từ 90.000 USD đến 120.000 USD trong tuần qua. Điều này cho thấy sự lạc quan vẫn tồn tại, mặc dù họ đã nhiều lần thất bại trong việc phục hồi mốc 94.000 USD trong suốt năm tuần vừa qua.

Ngưỡng 94.000 USD và sự quyết định tương lai Bitcoin

Dựa trên diễn biến giá hiện tại, dưới đây là bốn kịch bản khả thi cho kỳ đáo hạn quyền chọn BTC cuối năm trên Deribit:

Nếu giá Bitcoin khi đến thời điểm đáo hạn vào thứ Sáu dưới 90.000 USD, đây sẽ là tín hiệu cực kỳ tiêu cực cho phe mua. Tuy nhiên, miễn là giá Bitcoin vẫn dưới 94.000 USD, xu thế vẫn nghiêng về các chiến lược quyền chọn bán.

Kết luận

Thị trường quyền chọn Bitcoin đang trong trạng thái hết sức sôi động, với nhiều yếu tố bên ngoài và nội tại ảnh hưởng đến giá cả. Các trader cần theo dõi sát sao tình hình để đưa ra những quyết định hợp lý nhằm bảo vệ lợi ích của mình.