Tổng quan về Bitcoin 2025: Sự gia tăng của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong khi "cá voi" thoái lui

Trong năm 2025, các diễn biến xung quanh việc giữ gìn Bitcoin (BTC) đang tạo nên một bức tranh thú vị và khác lạ. Thay vì những biến động mạnh mẽ như trước, thị trường đang cho thấy sự ổn định hơn, và sự chú ý đang dịch chuyển sang cách mà vốn đầu tư được luân chuyển và phân bổ trong toàn hệ sinh thái.

Key Takeaways

Gia tăng lượng nắm giữ của nhà đầu tư nhỏ lẻ: Các ví nhỏ nắm giữ dưới 0,1 BTC đã tăng 3,3% lượng Bitcoin sở hữu từ tháng 7.
Thay đổi hành vi giữa cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ: Các holder lớn giảm mức mua vào khi giá gần đỉnh, trong khi nhỏ lẻ tích cực tích lũy.
Rút Bitcoin khỏi sàn nhiều hơn: Xu hướng đầu tư dài hạn rõ ràng hơn khi Bitcoin liên tục được rút khỏi sàn giao dịch.
Tiền vẫn nằm trong hệ sinh thái: Số lượng stablecoin tăng nhưng chưa được kích hoạt để đầu tư.
Cấu trúc thị trường thay đổi: Thị trường phái sinh đang thống trị, gây ra biến động kỹ thuật lớn.

Dữ liệu cho thấy nhóm ví nhỏ đang tăng cường việc nắm giữ Bitcoin, trong khi ví lớn lại giảm mức độ tiếp xúc.
Bitcoin liên tục được rút khỏi các sàn giao dịch, phản ánh xu hướng đầu tư dài hạn.
Giá Bitcoin không ghi nhận các bước tiến mạnh mẽ dù lực cầu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đang gia tăng.
Tiền stablecoin trên thị trường tăng lên nhưng chưa được sử dụng hiệu quả, và thị trường phái sinh đang chiếm ưu thế.
Cấu trúc thị trường Bitcoin đang chịu ảnh hưởng lớn từ cách mà các vị thế được thiết lập và sắp xếp.

Những biến động hiện tại

Theo dữ liệu từ Santiment, các nhóm ví nhỏ nắm giữ dưới 0,1 BTC đã ghi nhận sự gia tăng lượng Bitcoin sở hữu lên tới 3,3% kể từ tháng 7. Điều này tương phản với các ví lớn sở hữu từ 10–10.000 BTC, chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,36% trong cùng thời gian.

btc-2025-ca-voi
Nguồn: Santiment

Những diễn biến này rõ ràng phản ánh sự khác nhau trong hành vi của các nhóm nhà đầu tư. Các holder lớn thường chú trọng vào việc mua vào khi giá tăng và ngay trước khi đạt đỉnh, sau đó họ lại giảm mức mua. Ngược lại, nhà đầu tư nhỏ lẻ lại kiên trì tích lũy, tận dụng những đợt điều chỉnh giá để gia tăng số lượng nắm giữ.

btc-2025-ca-voi
Nguồn: Cryptoquant

Điều đáng chú ý là trong phần lớn năm 2025, Bitcoin vẫn được rút liên tục khỏi các sàn giao dịch. Đây chính là một dấu hiệu cho thấy xu hướng đầu tư dài hạn đang gia tăng. Thậm chí, điều này xảy ra ngay cả khi giá cả biến động không mạnh, tạo ra sự chênh lệch rõ rệt giữa lượng cung lưu thông và diễn biến giá trên thị trường.

Sự khác biệt trong hoạt động giao dịch

Dù lực cầu từ nhà đầu tư nhỏ vẫn đang có xu hướng tăng, nhưng giá Bitcoin không ghi nhận dấu hiệu bứt phá mạnh mẽ. Điều này có thể không đến từ việc thiếu hụt dòng vốn, mà do dòng tiền này đang trong tình trạng “án binh bất động”.

btc-2025-ca-voi
Nguồn: Cryptoquant

Số lượng stablecoin thuộc chuẩn ERC-20 tăng đều trong nửa cuối năm cho thấy tiền vẫn đang nằm trong hệ sinh tháicrypto, chỉ là chưa thực sự được “kích hoạt”. Nghĩa là, dòng vốn này đang chờ đợi một tín hiệu rõ ràng hơn để gia nhập thị trường.

btc-2025-ca-voi
Nguồn: Cryptoquant

Ngoài ra, trọng tâm giao dịch đang chuyển dần từ thị trường spot sang các sản phẩm phái sinh. Các hợp đồng mở (OI) trở thành yếu tố ảnh hưởng lớn đến biến động ngắn hạn. Hệ quả là nhu cầu giao dịch tự nhiên trên thị trường giao ngay thường bị thay thế bởi những biến động kỹ thuật, do ảnh hưởng của đòn bẩy và tâm lý đầu cơ - làm gia tăng sự bất ổn của thị trường.

Ý nghĩa của biến động này

Biến động giá thường bị khuếch đại hơn bởi các đợt thanh lý không mong muốn, đặc biệt rõ rệt trong những giai đoạn điều chỉnh vào cuối năm.

btc-2025-ca-voi
Nguồn: Cryptoquant

Nếu có điều gì đáng chú ý trong thực tế này, thì đó là rõ ràng rằng cấu trúc thị trường Bitcoin hiện đang bị ảnh hưởng sâu sắc từ cách thức mà các vị thế được tạo dựng và điều chỉnh.

Nhìn về tương lai Bitcoin 2026

Nếu năm 2025 đánh dấu một mốc quan trọng nào đó, thì đó chính là việc crypto đang tiến vào giai đoạn “trưởng thành”, trở thành một loại tài sản nghiêm túc dành cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn. Dự báo rằng những tháng tới sẽ không còn bị chi phối bởi những câu chuyện thu hút hay các tiêu đề gây sốc, mà thay vào đó, sẽ ghi nhận sự kiên nhẫn, kỷ luật và sự hiểu biết.

Cuối cùng, giá cả sẽ phản ánh giá trị thật sự. Chỉ có điều là, trong lần này, nó có thể sẽ không diễn ra quá vội vã. Đây có lẽ là một tín hiệu tích cực cho cộng đồng đầu tư.