Nhiều stablecoin đang đối mặt cuộc khủng hoảng nghiêm trọng sau sự cố của Stream Finance và Balancer. Dự án USDX của Stable Labs đã mất peg, trong khi Elixir thông báo "khai tử" stablecoin deUSD.

Key Takeaways

Stablecoin USDX mất peg nghiêm trọng, xuống dưới 0,45 USD.
Nguyên nhân mất peg được cho là liên quan đến vụ hack Balancer trị giá 128 triệu USD.
Elixir đã ngừng hoạt động stablecoin deUSD, hoàn trả 80% cho người dùng.
Stream Finance gặp lỗ 93 triệu USD, gây ra hiệu ứng dây chuyền đến nhiều dự án khác.

Khủng hoảng tài chính xung quanh stablecoin

Tóm Tắt Nội Dung

Trong bối cảnh thị trường crypto đang ngày càng biến động, nhiều stablecoin đã mất giá trị mạnh mẽ sau sự cố của Stream Finance và Balancer. USDX của Stable Labs đã giảm mạnh xuống dưới mức 0,45 USD, gây ra lo ngại trong cộng đồng DeFi. Elixir cũng gặp khó khăn khi buộc phải ngừng hoạt động stablecoin deUSD do những tác động tiêu cực từ Stream Finance. Các giao thức DeFi đang tìm cách ổn định lại thanh khoản và xử lý khó khăn tài chính hiện tại.

USDX Rơi Vào Khủng Hoảng

Vào ngày 7/11, stablecoin USDX của Stable Labs đã chịu đựng cú sốc lớn khi mất peg và xuống dưới mức 0,45 USD, giảm hơn 55% chỉ trong 24 giờ. Biến động giá USDX trong 24 giờ qua
Đây là lần đầu tiên USDX trải qua tình trạng depeg sâu đến vậy. Trước sự kiện này, USDX có tổng cung lên đến 683 triệu USD và được giao dịch rộng rãi trên các nền tảng như Uniswap và PancakeSwap.
Sau sự cố, các giao thức như Lista DAO và PancakeSwap đã lên tiếng xác nhận đang theo dõi tình hình chặt chẽ và thực hiện các biện pháp giảm thiểu rủi ro.
Theo các chuyên gia, nguyên nhân chính dẫn đến việc USDX mất peg có thể liên quan đến vụ hack Balancer, vốn đã mất hơn 100 triệu USD vài ngày trước đó.
Stablecoin USDX vận hành theo cơ chế phòng ngừa delta-neutral, duy trì giá trị thông qua việc cân bằng tài sản thế chấp và các vị thế phái sinh. Tuy nhiên, sau vụ hack Balancer, các vị thế này đã bị thanh lý, tạo áp lực lớn lên việc rút vốn và dẫn đến tình trạng người dùng ồ ạt chuyển đổi USDX sang stablecoin khác.
Nhà nghiên cứu Min từ quỹ Hyperithm chỉ ra rằng danh mục đầu tư của USDX không có sự điều chỉnh nào trong hai tháng qua. Ông còn đặt câu hỏi về khả năng quản lý rủi ro của Stable Labs, khi đội ngũ dường như không có sự chủ động nào.
Một tài khoản mạng xã hội đã chỉ ra rằng một ví liên quan đến Flex Yang, người sáng lập Stable Labs và Babel Finance, đã sử dụng USDX làm tài sản thế chấp để vay thêm stablecoin nhưng không có kế hoạch hoàn trả.
Tình hình trở nên phức tạp khi Lista DAO phải thanh lý khẩn cấp các cặp USDX/USD1 để ổn định thanh khoản.

Elixir Ra Quyết Định Khó Khăn

Tình hình từ Stream Finance đã lan rộng sang Elixir, buộc dự án này phải ngừng hoạt động stablecoin deUSD, tương tự như USDe của Ethena Labs.
Theo thông báo từ Elixir vào ngày 07/11, 80% người sở hữu deUSD sẽ được hoàn tiền, trong khi phần còn lại sẽ được chuyển đổi 1:1 sang USDC.
Nguyên nhân trực tiếp đến từ việc Stream Finance đã báo lỗ 93 triệu USD và hiện đang mắc nợ ít nhất 285 triệu USD với nhiều giao thức, trong đó Elixir chịu ảnh hưởng lớn.
Elixir khẳng định quyền hoàn trả đầy đủ cho các khoản nợ của deUSD, tuy nhiên việc Stream tài sản bảo chứng của mình vẫn đang là một thách thức lớn.
Hiện Elixir phối hợp với nhiều giao thức khác để thanh lý các khoản nợ và thu hồi vốn.

Họ cũng nhận thức rằng sự sụp đổ từ Stream Finance đã phơi bày các rủi ro trong mô hình stablecoin DeFi.