Huy động vốn trong crypto: Từ ICO đến IEO, IDO

Huy động vốn trong crypto: Từ ICO đến IEO, IDO

Khám phá các phương pháp huy động vốn trong ngành crypto, từ ICO đến IEO, IDO và STO.

Tăng trưởng vốn là cần thiết: Các doanh nghiệp crypto cần huy động vốn để phát triển, nhưng giới hạn bởi các phương pháp truyền thống.
Cách tiếp cận mới: Blockchain giới thiệu nhiều hình thức huy động vốn sáng tạo không giống như trước đây.
Các phương pháp huy động vốn: Từ ICO đến IEO, IDO và STO, mỗi hình thức đều có những điểm mạnh và yếu riêng.

Huy động vốn trong ngành crypto: Cách tiếp cận mới

Khi một doanh nghiệp đạt đến giai đoạn phát triển nhất định, việc huy động vốn trở thành điều cần thiết để đảm bảo nguồn tài chính cho giai đoạn tiếp theo. Điều này đặc biệt đúng trong lĩnh vực crypto, nơi mà các doanh nghiệp có nhiều lựa chọn hơn để huy động vốn so với các mô hình kinh doanh truyền thống. Tuy nhiên, nếu một startup crypto không nằm ở giai đoạn phù hợp, nó có thể không đủ điều kiện cho các cách huy động vốn truyền thống như phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) hay vay ngân hàng.

Ngành công nghiệp blockchain cùng với crypto đang phát triển những cách thức huy động vốn mới mà trước đây chưa từng khả thi. Vậy huy động vốn trong crypto là gì? Các doanh nghiệp có thể hưởng lợi như thế nào từ cuộc cách mạng fintech này? Và làm thế nào để huy động vốn trong crypto khác với những phương pháp huy động vốn truyền thống?

Trước khi đi sâu vào những vấn đề này, hãy cùng xem xét một số phương pháp huy động vốn truyền thống: vốn đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư thiên thần. Sau đó, chúng ta sẽ khám phá các hình thức huy động vốn trong crypto như ICO, IEO, IDO và STO.

Vốn đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư thiên thần: Huy động vốn theo cách truyền thống

Khi một công ty tìm kiếm vốn, thường có sự quan tâm đến các quỹ đầu tư mạo hiểm. Về cơ bản, quỹ đầu tư mạo hiểm là tập hợp những nhà đầu tư cùng nhau góp vốn để đầu tư vào các startup tiềm năng. Các quỹ này sẽ mời gọi các nhà đầu tư khác qua một tài liệu gọi là prospectus – một bản công bố chính thức với SEC, nêu rõ lợi ích và rủi ro của khoản đầu tư. Nếu nhà đầu tư quan tâm, họ sẽ cam kết tiền vào quỹ.

Các nhà quản lý quỹ sẽ xem xét nhiều kế hoạch kinh doanh để tìm dự án mà họ tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất. Đổi lại, họ muốn sở hữu một phần cổ phiếu của công ty để có thể rút lui với lợi nhuận nhanh chóng.

Tin tốt là, nếu các nhà đầu tư mạo hiểm quyết định đầu tư vào doanh nghiệp, điều đó cho thấy họ tin rằng doanh nghiệp sẽ nhanh chóng gia tăng giá trị – ít nhất là trên lý thuyết. Tin xấu là công ty có thể phải nhượng bộ một phần sở hữu doanh nghiệp.

Ngược lại, nhà đầu tư thiên thần thường là những cá nhân giàu có, họ đầu tư vào những doanh nghiệp ở giai đoạn đầu. Sự quan tâm của họ thường tập trung vào các doanh nhân và tầm nhìn của họ hơn là sự chắc chắn về doanh nghiệp. Thay vì tìm kiếm một lối thoát nhanh chóng, lý do họ đầu tư là để kiếm tiền, chủ yếu từ cổ phần họ giữ được.

Các phương pháp huy động vốn trong crypto

Năm 2017, việc huy động vốn trong ngành crypto bùng nổ, nổi bật là cơn sốt ICO. Rất nhiều dự án đã ra mắt thông qua ICO, và không ít trong số đó đã gặp thất bại nghiêm trọng. Tuy nhiên, một số ít đã giúp nhiều nhà đầu tư trở thành triệu phú. Cơn sốt ICO được so sánh với thời kỳ bùng nổ công nghệ Dot-com, khi sự đầu cơ thái quá dẫn đến một cuộc khủng hoảng lớn vào cuối những năm 1990. Mặc dù các chuyên gia lo ngại về một kịch bản tương tự trong năm 2017, cơn bùng nổ này vẫn tiếp tục mà không gặp sự sụp đổ đáng kể.

Cơn sốt ICO này đã dẫn đến sự tiến hóa của nhiều hình thức huy động vốn khác, bao gồm STO, IEO và IDO. Dưới đây sẽ là cái nhìn chi tiết về từng loại.

ICO - Huy động vốn tương đương IPO

ICO là phương pháp huy động vốn cho các doanh nghiệp muốn phát triển ứng dụng, đồng tiền hoặc dịch vụ mới. Công cụ quan trọng nhất trong ICO là white paper, tài liệu chi tiết mời gọi nhà đầu tư. Trong khi nhiều tài liệu marketing khác có thể chứa nhiều yếu tố quảng cáo, white paper sẽ thuyết phục nhà đầu tư bằng các dữ liệu kỹ thuật, chứng minh dịch vụ của họ ưu việt hơn trong việc giải quyết vấn đề kinh doanh.

White paper sẽ cung cấp thông tin quan trọng như số vốn cần huy động, lộ trình phát triển, cấu trúc token (tokenomics) và các chi tiết về chiến dịch huy động vốn.

Dưới đây là các bước để tiến hành một ICO thành công:

Xác nhận nhu cầu ICO: Doanh nghiệp cần cân nhắc xem ICO có thực sự là hình thức huy động vốn phù hợp không. Một ICO sẽ không phù hợp cho mọi công ty; nếu token không có tính ứng dụng thực tế, chắc chắn ICO không phải là cách tiếp cận đúng đắn.
Tạo đội ngũ: Có một đội ngũ chuyên gia giúp phát triển dự án là điều cần thiết. Đội ngũ này có thể bao gồm cả cố vấn, ít nhất là những người đã có kinh nghiệm thực hiện các ICO thành công.
Xem xét quy định: Các doanh nghiệp cần chú ý đến các quy định trong quốc gia của họ. Một số nơi có các quy định nghiêm ngặt về việc phân loại chứng khoán đầu tư.
Chuẩn bị lộ trình dự án: Điều này giúp nhà đầu tư hiểu rõ về thời gian dự kiến tiến độ dự án.
Viết và phát hành white paper: Tài liệu này sẽ giúp xây dựng niềm tin với nhà đầu tư.
Xây dựng sự hiện diện trực tuyến: Có một trang web là cần thiết cho bất kỳ dự án crypto nào. Đây sẽ là nơi thông tin chi tiết về dự án được chia sẻ.
Chọn mô hình bán token: Có nhiều mô hình khác nhau để lựa chọn. Cần đảm bảo mô hình này thu hút được giới đầu tư.
Triển khai hợp đồng thông minh: Cần lựa chọn blockchain cho dự án, với Ethereum là sự lựa chọn phổ biến.
Khởi động ICO: Bước cuối cùng này rất quan trọng và sẽ quyết định xem dự án có đạt được mục tiêu huy động vốn không.

Trong một ICO, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể mua token bằng tiền mặt hoặc bằng tiền điện tử đã định sẵn. Sự khác biệt so với IPO là ở đây, một công ty tư nhân tự quyết định thời điểm phát hành cổ phiếu ra công chúng, nhưng họ phải tuân thủ nhiều điều kiện nghiêm ngặt về công khai tài chính.

Các hình thức mới: IEO, IDO và STO

Sau trải nghiệm với ICO, nhà đầu tư bắt đầu tìm đến IEO – một hình thức huy động vốn nơi toàn bộ quá trình phát hành diễn ra qua các sàn giao dịch. Điều này mang lại sự an tâm cho các nhà đầu tư, nhưng cũng đi kèm với chi phí cao để sàn quản lý token.

STO cung cấp một cách tiếp cận cẩn thận hơn, nơi token được phân loại như một chứng khoán và cần phải tuân thủ các quy định như KYC và AML. Ngược lại, IDO lại xuất hiện như một giải pháp huy động vốn không yêu cầu quy định KYC/AML, nhưng có thể gặp rủi ro trong tương lai.

Rủi ro và tương lai của việc huy động vốn trong crypto

Ngành công nghiệp này đối mặt với nhiều rủi ro từ quy định mà các dự án có thể gặp phải dựa trên từng quốc gia. Tình hình pháp lý hiện hành có thể tạo ra những thách thức cho những doanh nghiệp không nắm vững luật pháp.

Giờ đây, khi crypto tái định hình thị trường tài chính, các cơ quan quản lý bắt đầu để mắt đến lĩnh vực này hơn bao giờ hết. Việc áp dụng các quy định có thể là cần thiết để xây dựng niềm tin và ổn định cho thị trường. Sẽ thật thú vị khi xem xét những hình thức huy động vốn sáng tạo nào sẽ xuất hiện trong tương lai và cách mà ngành công nghiệp này sẽ định hình dựa trên sự sáng tạo của các doanh nghiệp trong lĩnh vực blockchain và tài chính số.