Nhật Bản: Cập nhật pháp luật về tiền điện tử 2025

Nhật Bản: Cập nhật pháp luật về tiền điện tử 2025

Khám phá các quy định mới nhất về tiền điện tử tại Nhật Bản và tác động của chúng đến thị trường.

Key Takeaways

Nhật Bản chính thức công nhận tiền điện tử là phương thức thanh toán từ năm 2017, thông qua Luật Dịch vụ Thanh toán (PSA) và Luật Chứng khoán và Giao dịch (FIEA).
Sàn giao dịch tiền điện tử phải đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ nghiêm ngặt và thực hiện quy định AML/CFT chặt chẽ.
Từ giữa năm 2025, Nhật Bản sẽ phân loại lại một số token là chứng khoán theo FIEA, áp dụng quy định công bố, luật giao dịch nội bộ nghiêm ngặt và cho phép ra mắt ETF tiền điện tử.
Nhật Bản có kế hoạch thay thế thuế lũy tiến cao với thuế lãi vốn phẳng 20% vào năm 2026.

Có, và thực tế là Nhật Bản đã công nhận tiền điện tử hợp pháp từ nhiều năm nay. Là một trong những quốc gia tiên phong, Nhật Bản đã đón nhận các tài sản kỹ thuật số rất sớm. Vào năm 2017, Nhật Bản đã trở thành nền kinh tế lớn đầu tiên công nhận chính thức tiền điện tử như một phương thức thanh toán hợp pháp. Mốc thời gian này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong việc phát triển hệ thống pháp lý cho tiền điện tử, qua đó thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử và buộc các nhà quản lý phải cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư.

Tuy nhiên, con đường này không hề dễ dàng. Những sự cố lớn như vụ sập Mt. Gox, vụ hack Coincheck trị giá 530 triệu USD và vụ hack Bybit vào tháng 2 năm 2025 đã phơi bày những rủi ro do thiếu giám sát. Để đối phó với những thách thức này, Nhật Bản đã tiến tới xây dựng một chế độ quản lý toàn diện, trở thành một tiêu chuẩn tham khảo cho các quốc gia khác.

Tính đến tháng 7 năm 2025, các quy định về tiền điện tử tại Nhật Bản lại đang trong quá trình thay đổi. Việc thắt chặt các luật về chống rửa tiền (AML) và nghĩa vụ báo cáo thuế mới đang được triển khai và cách phân loại hợp pháp cho các token đang được xem xét lại. Nhật Bản đang tái định hình các quy tắc cho cộng đồng tiền điện tử, nhà đầu tư và các nhà phát triển.

Mô hình quản lý tiền điện tử của Nhật Bản

Nền tảng pháp lý, cơ quan quản lý và luật pháp về tiền điện tử của Nhật Bản

Nhật Bản đạt được sự rõ ràng trong quy định phần lớn nhờ vào Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), cơ quan giám sát tài chính hàng đầu đất nước. Chính sách về tiền điện tử của FSA quản lý lĩnh vực này thông qua hai khuôn khổ pháp lý chính:

Luật Dịch vụ Thanh toán (PSA), được sửa đổi lần đầu vào năm 2017 và được cập nhật vào các năm 2020 và 2023, cung cấp các định nghĩa cơ bản cho "tài sản tiền điện tử", phân biệt chúng với tiền tệ fiat và yêu cầu cấp phép cho bất kỳ doanh nghiệp nào tham gia vào giao dịch tài sản kỹ thuật số. Theo PSA, tất cả các nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản tiền điện tử (CAESPs) đều phải:

Đăng ký với FSA.
Duy trì hoạt động tại Nhật Bản.
Thực hiện quy trình AML và KYC chặt chẽ.
Tách biệt quỹ của khách hàng.
Duy trì dự trữ vốn đủ.

Nếu bạn thắc mắc Nhật Bản quản lý tiền điện tử như thế nào, đây chính là điểm khởi đầu pháp lý, hình thành một hệ thống rõ ràng dựa trên sự minh bạch, ổn định và bảo vệ nhà đầu tư.

Tính đến tháng 7 năm 2025, FIEA sẽ đóng vai trò lớn hơn trong việc quản lý các sản phẩm chứng khoán và đầu tư. Vào tháng 6 năm 2025, FSA đã formally chuyển một số tài sản kỹ thuật số sang phân loại thuộc FIEA, đặc biệt là những tài sản có đặc tính đầu tư hoặc quản trị. Sự thay đổi này sẽ đưa các token có đặc điểm tài chính vào cùng một loại với chứng khoán, áp dụng:

Nghĩa vụ công bố bắt buộc cho các nhà phát hành token.
Quy định về giao dịch nội bộ và hành vi thị trường.
Các con đường pháp lý rõ ràng cho ETF tiền điện tử đã được quy định, bao gồm cả sản phẩm Bitcoin giao ngay.

Sự phân loại lại này được đề xuất chính thức tại cuộc họp hội đồng của FSA ngày 25 tháng 6 và dự kiến sẽ có một dự luật chính thức vào đầu năm 2026. Nếu được thông qua, điều này sẽ thiết lập một trong những khuôn khổ điều chỉnh tài sản token tiên tiến nhất thế giới về sự bảo vệ nhà đầu tư.

Chú thích: Nhật Bản đã thành lập một Nhóm Nghiên cứu DeFi chính thức, họp mỗi hai đến ba tháng với các đại diện từ FSA, ngành công nghiệp và học viện để khám phá các phương thức quản lý cho các nền tảng phi tập trung và dịch vụ tài chính dựa trên hợp đồng thông minh.

Cấp phép và bối cảnh kinh doanh tiền điện tử tại Nhật Bản

Theo khuôn khổ hiện tại, bất kỳ công ty nào cung cấp dịch vụ tiền điện tử đều phải tuân thủ quy trình cấp phép tại Nhật Bản, đây không phải là một quá trình dễ dàng. FSA yêu cầu tất cả các CAESPs đáp ứng những tiêu chí khắt khe, bao gồm:

Có tài khoản ngân hàng tại địa phương.
Có đội ngũ tuân thủ tại Nhật Bản.
Vốn tối thiểu 10 triệu yên Nhật (khoảng 70.000 USD).
Tuân thủ các tiêu chuẩn bảo mật hoạt động nghiêm ngặt.

Ngoài CAESPs, Nhật Bản đã giới thiệu các phân loại chính thức cho những nhà cung cấp dịch vụ khác theo luật tài sản kỹ thuật số đã cập nhật:

Nhà cung cấp dịch vụ trao đổi công cụ thanh toán điện tử (EPIESPs) xử lý stablecoin hoặc công cụ thanh toán được token hóa.
Doanh nghiệp dịch vụ trung gian tài sản điện tử (ECISBs) hoạt động như những nhà môi giới, tạo điều kiện cho giao dịch mà không giữ tài sản của khách hàng.

Vào tháng 3 năm 2025, một loại giấy phép mới được giới thiệu, Nhà cung cấp Dịch vụ Trung gian Tài sản Tiền điện tử (CAISPs). Phân loại này nhằm nhắm đến các nền tảng không quản lý tài sản như giao diện DeFi, cho phép họ có sự công nhận pháp lý và hướng dẫn hoạt động mà không cần đăng ký như một sàn giao dịch đầy đủ.

Chú thích: Việc khai thác tiền điện tử tại Nhật Bản không được quản lý; nó hợp pháp trừ khi liên quan đến đầu tư tổ chức hoặc bán token dưới sự giám sát của FIEA.

Quy định về AML, CFT và tuân thủ xuyên biên giới

Một trong những trụ cột chính của quy định tuân thủ tiền điện tử tại Nhật Bản chính là chống rửa tiền (AML) và ngăn chặn tài trợ cho khủng bố (CFT). Kể từ tháng 6 năm 2023, Nhật Bản đã thực thi Quy tắc Di chuyển, yêu cầu các nhà cung cấp chia sẻ thông tin danh tính của khách hàng cho mọi giao dịch tiền điện tử, tương tự như quy định đối với chuyển khoản truyền thống.

Việc xác minh người dùng tại Nhật Bản hiện nay bao gồm việc xác thực danh tính của họ, soát xét họ theo danh sách trừng phạt và giữ hồ sơ giao dịch chi tiết. Ví tiền ẩn danh là không được chấp nhận. Tuân thủ được quy định bởi Luật Ngăn chặn Chuyển giao Tài sản Tội phạm (APTCP) và được củng cố thông qua hướng dẫn của FSA. Những yêu cầu này là bắt buộc cho các công ty muốn hoạt động hợp pháp theo quy định trao đổi tiền điện tử ở Nhật Bản.

Nhật Bản cũng đang tích cực điều chỉnh theo Khuôn khổ Báo cáo Tài sản Tiền điện tử (CARF) của OECD, một sáng kiến minh bạch thuế toàn cầu. Nếu được thực hiện, điều này sẽ yêu cầu các sàn giao dịch và nhà cung cấp ví chia sẻ thông tin về hoạt động của khách hàng và số lượng tài sản nắm giữ, mở rộng nghĩa vụ thuế tiền điện tử của Nhật Bản đến các dòng chảy xuyên biên giới.

Quy định về thuế tiền điện tử tại Nhật Bản: quy tắc, cải cách và cái gì đang chờ đợi

Thuế tiền điện tử tại Nhật Bản từ lâu đã là nguồn cơn thất vọng cho cả nhà giao dịch cá nhân và nhà đầu tư thể chế. Đến nay, lợi nhuận từ giao dịch, staking hoặc kiếm tiền điện tử đều được xem là "thu nhập không thường xuyên", chịu thuế theo tỷ lệ lũy tiến có thể lên đến 55% khi tính cả thuế quốc gia và địa phương. Tỷ lệ này khiến Nhật Bản trở thành một trong những quốc gia có thuế tiền điện tử cao nhất thế giới.

Tuy nhiên, thay đổi đang đến. Vào cuối tháng 6 năm 2025, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đã xác nhận quyết định bắt đầu một cải cách thuế lớn, giới thiệu thuế lãi vốn phẳng 20% trên lợi nhuận tiền điện tử. Cập nhật này, được mong đợi từ lâu, là một phần của nỗ lực rộng lớn hơn để hiện đại hóa luật pháp về tiền điện tử tại Nhật Bản vào năm 2025, căn chỉnh các tài sản kỹ thuật số với cách mà cổ phiếu và các công cụ tài chính khác được đánh thuế. Điều này có thể làm Nhật Bản trở nên hấp dẫn hơn đối với cả nhà đầu tư lâu dài và các công ty toàn cầu.

Cải cách sẽ được ghi nhận vào luật vào đầu năm 2026, với sự thực hiện dự kiến vào cuối năm đó. Đến khi các quy tắc mới có hiệu lực, thu nhập tiền điện tử vẫn phải được báo cáo theo khung hiện tại. Điều này bao gồm lợi nhuận từ staking, farming lợi suất, giao dịch NFT và airdrop, tất cả đều vẫn chịu thuế hoàn toàn theo luật giao dịch tiền điện tử hiện hành tại Nhật Bản, đang được thực hiện với sự chú ý ngày càng cao từ cơ quan thuế.

Cập nhật về quy định tiền điện tử: Nhật Bản tái định hình token thành chứng khoán

Từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2025, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) đã tổ chức một loạt các cuộc tham vấn công cộng về sự phân loại lại một số tài sản kỹ thuật số dưới Luật Chứng khoán và Giao dịch (FIEA). Điều này có thể thay đổi cách một số token, đặc biệt là những token có tính chất đầu tư hoặc quản trị, được xem xét theo đạo luật. Thay vì rơi vào định nghĩa "tài sản tiền điện tử" của PSA, chúng có thể được công nhận như các công cụ tài chính theo các quy tắc tuân thủ tiền điện tử tại Nhật Bản nghiêm ngặt hơn.

Trên thực tế, điều này có thể nghĩa là:

Các nghĩa vụ công bố nâng cao cho các nhà phát hành token.
Các luật về giao dịch nội bộ và quy định về lạm dụng thị trường.
Các khung rõ ràng cho sự bảo vệ của nhà đầu tư và công bố rủi ro.

Đây là một bước đi nhằm hỗ trợ sự minh bạch trong khi thị trường tài sản kỹ thuật số phát triển. Nếu được thông qua, sự phân loại lại này cuối cùng sẽ mở đường cho ETF tiền điện tử tại Nhật Bản, bao gồm cả sản phẩm Bitcoin và Ethereum giao ngay. Cho đến nay, Nhật Bản vẫn chưa chấp thuận các công cụ như vậy do tình trạng pháp lý lấp lửng xung quanh phân loại token.

Điều này đưa Nhật Bản gần hơn với những thay đổi đã được thấy ở Mỹ, Hong Kong và UAE, nơi các sản phẩm tài chính token hóa đang ngày càng được chính thức công nhận.

Chú thích: Từ tháng 4 năm 2025, chính sách stablecoin đã được cập nhật cho phép các nhà phát hành giữ tới 50% dự trữ của họ trong các tài sản có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Các nhà đầu tư tài chính lớn như SMBC và Ava Labs đã bắt đầu thử nghiệm các stablecoin này cho việc thanh toán tài sản thực tế.

Chính phủ Nhật Bản trên con đường "Chủ nghĩa Tư bản Mới 2025"

Nhật Bản đang tích cực tích hợp đổi mới Web3 vào chiến lược tăng trưởng quốc gia, và tiền điện tử là một phần quan trọng trong tầm nhìn đó. Tính đến giữa năm 2025, Nhật Bản có hơn 12 triệu người dùng tiền điện tử đã xác minh và hơn 34 tỷ USD tài sản kỹ thuật số được quản lý tại địa phương. Dự báo con số này sẽ đạt 18.7 triệu người vào năm 2026, với doanh thu ngành công nghiệp vượt qua 2 tỷ USD hàng năm.

Kế hoạch kinh tế lớn hơn của chính phủ mang tên "Chủ nghĩa Tư bản Mới 2025" khẳng định tài sản số, token hóa và cơ sở hạ tầng blockchain là những yếu tố then chốt cho sự hiện đại hóa tài chính. Nếu các đề xuất hiện tại được thông qua, chúng ta có thể chứng kiến một số điều sau vào đầu năm 2026:

Hệ thống FIEA sẽ được sửa đổi để bao gồm nhiều token hơn.
Các ETF tiền điện tử sẽ được hợp pháp hóa.
Thuế lãi vốn phẳng 20% sẽ thay thế mô hình lũy tiến hiện tại.
Tăng cường hợp tác toàn cầu thông qua CARF và các khung của OECD.

Mặc dù vậy, các quy định chặt chẽ hơn đồng nghĩa với việc điều kiện vào ngành sẽ cao hơn. Các startup nhỏ có thể gặp khó khăn khi điều hướng khung cấp phép tiền điện tử của Nhật Bản, đòi hỏi tài liệu đầy đủ, hiện diện địa phương và dự trữ vốn. Thách thức sẽ là cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư, mà không gây khó khăn cho những người chơi nhỏ.

Dù sao đi nữa, Nhật Bản mang đến một sự rõ ràng trong quy định tạm thời cho những người làm việc nghiêm túc và các tổ chức. Trong khi nhiều quốc gia vẫn xem tiền điện tử như một khu vực xám, sách lược của Nhật Bản ngày càng được coi là một mô hình cho sự quản lý tài sản kỹ thuật số.