Những Điều Cần Biết Về Altcoin và Stablecoin

Những Điều Cần Biết Về Altcoin và Stablecoin

Key Takeaways

Altcoin là các đồng tiền thay thế cho Bitcoin, trong khi stablecoin là altcoin có mục tiêu duy trì giá trị ổn định.
Altcoin thường có độ biến động giá cao, trong khi stablecoin cung cấp sự ổn định như một cách phòng ngừa.
Sự phổ biến của stablecoin ngày càng tăng nhờ tính tiện lợi và khả năng tạo lãi suất cao hơn so với các loại tiền tệ fiat truyền thống.

Giới Thiệu về Altcoin

"Altcoin" là thuật ngữ dùng để chỉ bất kỳ đồng tiền nào có chức năng thay thế cho Bitcoin, hay một loại tiền điện tử không phải Bitcoin. Altcoin chiếm một phần quan trọng trong thị trường tiền điện tử và thường được thiết kế để cạnh tranh với Bitcoin về mặt tính năng. Người dùng có thể giao dịch altcoins trên các sàn giao dịch chuyên biệt hoặc bất kỳ sàn giao dịch tiền điện tử lớn nào.

Bài viết này sẽ khám phá các khái niệm altcoin và stablecoin, những điểm khác biệt chính và các trường hợp sử dụng khác nhau của chúng. Cuối cùng, chúng tôi sẽ phân tích một số stablecoin phổ biến hiện đang được sử dụng.

Khái Niệm về Stablecoin

Stablecoin là các altcoin có mục tiêu bảo đảm sự ổn định giá trong thị trường tiền điện tử. Các stablecoin nhằm giữ giá trị của chúng không thay đổi, bất chấp sự biến động của thị trường. Chẳng hạn, stablecoin DAI được neo giá vào đồng USD với tỷ lệ 1:1, điều này có nghĩa là 1 DAI luôn có giá trị 1 USD.

Về mặt kỹ thuật, giá trị thị trường của một stablecoin có thể được gắn với bất kỳ tài sản nào. Do đó, không có stablecoin nào là "tốt nhất," mặc dù thông lệ hiện nay là gắn giá trị với đồng USD. Có thể liên kết stablecoin với các loại tiền điện tử khác một cách thuật toán. Tether được công nhận là stablecoin đầu tiên, nhưng còn rất nhiều đồng khác nữa.

Sự Khác Biệt Giữa Altcoin và Stablecoin

Sự khác biệt cơ bản giữa altcoin và stablecoin nằm ở mục đích và chức năng của chúng. Altcoin thường biến động giá mạnh, trong khi stablecoin được thiết kế để cung cấp sự ổn định như một biện pháp phòng ngừa. Stablecoin đòi hỏi có một lượng dự trữ tiền mặt nhất định.

Altcoin không chỉ khác với Bitcoin mà còn mang lại khả năng và tính năng mới, đặc biệt là việc truy cập vào các công cụ tài chính phi tập trung (DeFi). Những khả năng này có được nhờ công nghệ hợp đồng thông minh, đồng thời cho phép thực hiện giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn so với Bitcoin.

Podium cũng cho thấy rằng altcoin có thể mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư sớm nếu họ cải tiến cơ chế đồng thuận ban đầu của Bitcoin. Tuy nhiên, với stablecoin, lợi nhuận đầu tư thường nhỏ hơn. Mặc dù lãi suất stablecoin dao động từ 5% đến 20%, những lợi suất cao này không phải là yếu tố duy nhất thu hút các nhà giao dịch. Stablecoin mang lại nhiều lợi ích, bao gồm tính tiện lợi và khả năng tích hợp các cải tiến thiết kế độc đáo vào token.

Ethereum Có Phải Là Một Altcoin?

Với khối lượng giao dịch và giá trị bị khóa (TVL), Ether là altcoin được sử dụng rộng rãi nhất. (Ethereum là mạng mà ETH, token gốc, hoạt động trên đó.) Một số nhà đầu tư phản đối việc xếp ETH vào nhóm altcoin vì Ethereum là blockchain đầu tiên có khả năng thực thi hợp đồng thông minh. Tuy nhiên, theo định nghĩa, Ethereum là một altcoin.

Khi Nào Nên Giữ Altcoin So Với Stablecoin

Sự kết hợp giữa altcoin và stablecoin mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nhờ vào các trường hợp sử dụng khác nhau. Một nhà đầu tư có thể quyết định duy trì danh mục đầu tư có tỷ lệ altcoin cao hơn hoặc ngược lại, tùy thuộc vào mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của họ cũng như tình hình thị trường lúc đó.

Lợi Thế Của Việc Nắm Giữ Altcoins

Nhiều dự án altcoin đang được ra mắt với tốc độ đáng ngạc nhiên. Những đồng tiền điện tử này thường thu hút các nhà đầu tư với khả năng đầu tư thấp hơn, tiềm năng lợi nhuận cao, và đặc biệt là phù hợp với nhà giao dịch ngắn hạn. Một số altcoin đáng chú ý gồm Ether, Ripple, Solana, Litecoin và Polygon, thường được giao dịch trên các nền tảng lớn như Coinbase và Binance.

Altcoin Season Là Gì?

Một lý thuyết phổ biến cho rằng altcoin thường hoạt động tốt hơn ngay sau khi Bitcoin tăng giá, được gọi là "mùa altcoin." Thời gian này xảy ra khi phần lớn 50 altcoin hàng đầu vượt xa Bitcoin trong 90 ngày qua. Tuy nhiên, diễn biến thị trường crypto có thể thay đổi nhanh chóng và không dễ để dự đoán thời điểm bắt đầu mùa altcoin.

Khi Nào Nên Nắm Giữ Stablecoins

Stablecoin thường được sử dụng như một cách phòng ngừa chống lại lạm phát hoặc để tránh sự biến động giá của tiền điện tử. Giữ stablecoin cho trading và escrow là một chiến lược hợp lý. Stablecoin được ưa chuộng bởi các sàn crypto và nhà giao dịch muốn chuyển đổi khỏi các token tiền điện tử biến động mà không cần chuyển đổi sang fiat.

Khi giá cryptocurrency trải qua sự biến động lớn, nhà đầu tư có tùy chọn chuyển đổi một phần tài sản của họ sang stablecoin, giữ nguyên giá trị đầu tư của họ, và sau đó có thể khóa stablecoin vào protocol để tạo lợi suất cao. Một số protocol ký quỹ như dYdX cho phép người dùng sử dụng stablecoin làm tài sản thế chấp và thực hiện các giao dịch ký quỹ với đòn bẩy lên đến 5 lần.

Tại Sao Lãi Suất Stablecoin Lại Cao Như Vậy?

Nhu cầu về stablecoin luôn cao hơn cung. Mặc dù vậy, lãi suất cho stablecoin cao hơn nhiều so với tiền fiat bởi vì các protocol DeFi loại bỏ những giá thành kinh tế. Các protocol này cũng cần khuyến khích các nhà đầu tư cung cấp thanh khoản, dẫn đến lãi suất cao.

Trong khi một số altcoin có thể có lãi suất từ 5% đến 8%, stablecoin thường có lãi suất khoảng 10% hoặc hơn, nhờ vào sự ổn định giá trị của chúng.

Cách Sử Dụng Stablecoin Như Một Cách Phòng Ngừa Chống Lại Lạm Phát

Lạm phát là vấn đề lớn đối với tiền fiat. Giá trị của đồng USD hay euro phụ thuộc vào các quyết định chính sách tài khóa của chính phủ và ngân hàng trung ương. Stablecoin giúp phòng ngừa lạm phát bằng cách cho phép bất kỳ ai có quyền truy cập internet mua tài sản tương đương fiat với tỷ lệ 1:1 từ bất kỳ đâu trên thế giới.

Stablecoin cho phép người sử dụng duy trì sức mua qua các giai đoạn biến động cao mà không có nhiều hạn chế.

Vấn Đề Với Stablecoins

Một câu hỏi lớn là liệu stablecoins có được đảm bảo bởi nguồn dự trữ USD thật sự không. Để duy trì peg 1 USD cho mỗi đồng coin, stablecoins dựa vào sự đảm bảo của tài sản thực. Các cuộc kiểm toán độc lập được yêu cầu để đảm bảo tính minh bạch.

Tether là một ví dụ điển hình khi các nhà phân tích hoài nghi liệu stablecoin này có được bảo đảm bởi tài sản thực trong kho hay không. Chiến dịch kiểm toán và các tuyên bố về tỷ lệ bảo đảm của Tether đã gây ra nhiều tranh cãi.

USDC là một lựa chọn thay thế phổ biến cho USDT do tính minh bạch hơn, với các kiểm toán định kỳ. Tuy nhiên, việc tài trợ cho USDC nằm trong các tài sản như nợ trái phiếu cũng tạo ra một số mức rủi ro nhất định.

Nhưng với stablecoin được duy trì bằng thuật toán như DAI, giá sẽ ổn định thông qua việc kiểm soát nguồn cung, mặc dù trong thời gian biến động lớn, sự hoạt động của thuật toán có thể không đạt hiệu quả tốt nhất.

Kết Luận: Altcoins So Với Stablecoins

Dù altcoins là tài sản quan trọng cho các nhà đầu tư tiền điện tử, chúng vẫn phải chịu sự biến động lớn về giá. Ngược lại, stablecoins giúp giảm thiểu rủi ro, nhưng không thiếu tranh cãi. Quyết định giữa việc đầu tư vào altcoins hay stablecoins phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của từng cá nhân. Đối với những nhà đầu tư có kinh nghiệm, một sự kết hợp giữa cả hai có thể tạo ra một danh mục đầu tư cân bằng và tối thiểu hóa thiệt hại.