So Sánh Chiến Lược Đầu Tư Bitcoin Giữa Strategy và Metaplanet

So Sánh Chiến Lược Đầu Tư Bitcoin Giữa Strategy và Metaplanet

Khám phá cách Strategy và Metaplanet tiếp cận Bitcoin với chiến lược đầu tư khác nhau, tác động đến hiệu suất cổ phiếu và tương lai của công ty.

Key Takeaways

Strategy đã mua hơn 500,000 BTC từ năm 2020, chủ yếu thông qua tài trợ bằng nợ.
Metaplanet, công ty đại chúng đầu tiên ở Nhật Bản sở hữu Bitcoin, đã sử dụng trái phiếu không lãi suất và các chiến lược quyền chọn để tích luỹ một cách có cân nhắc.
Cả hai công ty đều chứng kiến sự biến động đáng kể trong giá cổ phiếu gắn liền với sự phát triển của Bitcoin.
Chiến lược đối lập giữa chúng mở ra hai mô hình khác nhau cho việc áp dụng Bitcoin trong doanh nghiệp — một là táo bạo và nhanh chóng, một là có cấu trúc và chiến lược.

Thay Đổi Cảnh Quan Doanh Nghiệp Với Bitcoin

Sự quan tâm của các công ty đối với Bitcoin đã trải qua nhiều biến đổi đáng kể từ những ngày đầu còn hoài nghi. Tính đến năm 2025, ngày càng nhiều công ty chọn bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của mình, vừa nhằm bảo vệ trước lạm phát vừa tạo ra chiến lược đa dạng hóa và hiện đại hóa quỹ dự trữ.

Hai công ty nổi bật trong lĩnh vực này là Strategy và Metaplanet — công ty này thường được coi là “phiên bản Nhật Bản” của Strategy.

Câu Chuyện Của Strategy

Strategy, một công ty phần mềm có trụ sở tại Mỹ, đã tạo dựng tên tuổi vào năm 2020 dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor khi họ bắt đầu mua Bitcoin một cách quyết liệt. Hiện tại, họ sở hữu hơn nửa triệu BTC, xác lập vị thế là một trong những cổ đông công ty lớn nhất thế giới đối với Bitcoin.

Sự Trỗi Dậy Của Metaplanet

Ngược lại, tại Nhật Bản, Metaplanet đã xuất hiện với một cách tiếp cận khác biệt. Công ty đã học hỏi từ những bước đi ban đầu của Strategy nhưng đã chọn một lộ trình khác bằng việc sử dụng trái phiếu không lãi suất và các chiến lược quyền chọn để xây dựng vị thế nắm giữ Bitcoin. Họ nhanh chóng trở thành một nhân tố quan trọng trong cuộc thảo luận về việc áp dụng Bitcoin ở châu Á.

Điều này dẫn đến việc phân tích cách mà Metaplanet và Strategy tiếp cận với Bitcoin, những điểm tương đồng và khác biệt trong chiến lược của họ.

Lưu ý thú vị: Vào đầu năm 2025, MicroStrategy đã đổi tên thành "Strategy" và sử dụng logo chủ đề Bitcoin để phản ánh tập trung vào đầu tư Bitcoin.

Bối Cảnh Về Strategy và Metaplanet

Lịch Sử Của Strategy

Lịch sử ngắn gọn và sự tập trung vào kinh doanh: Thành lập vào năm 1989 bởi Michael J. Saylor và Sanju Bansal, Strategy chuyên về trí tuệ doanh nghiệp, phần mềm di động và các dịch vụ đám mây. Công ty cung cấp các giải pháp phân tích, giúp các doanh nghiệp có quyết định dựa trên dữ liệu.
Khởi đầu vào đầu tư Bitcoin năm 2020: Vào tháng 8 năm 2020, Strategy đã gây chú ý khi đầu tư 250 triệu USD vào Bitcoin, coi đây là tài sản dự trữ chính của mình. Quyết định này xuất phát từ sự lo ngại về sự mất giá của tiền mặt và nhu cầu đạt được lợi tức cao hơn. Họ đã liên tục tăng cường số lượng Bitcoin nắm giữ thông qua các giao dịch mua thêm và phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn cho các giao dịch tiếp theo.

Lưu ý thú vị: Trước khi nổi tiếng với việc đầu tư Bitcoin, Strategy đã tham gia vào nhiều ngành khác. Năm 2000, họ đã thành lập Alarm.com như một phần trong đơn vị nghiên cứu và phát triển, sau đó bán lại vào năm 2009 với giá 27,7 triệu USD.

Đường Đi Của Metaplanet

Dòng lịch sử và hoạt động: Metaplanet, trước đây tập trung vào quản lý khách sạn tại Nhật Bản, đã trải qua một cuộc chuyển mình mạnh mẽ dưới sự lãnh đạo của CEO Simon Gerovich, một cựu giao dịch viên của Goldman Sachs. Công ty đã chuyển hướng tập trung vào việc mua Bitcoin, tương đồng với chiến lược của Strategy tại Mỹ.
Vào đầu tư Bitcoin được truyền cảm hứng từ Strategy: Metaplanet đã chọn Bitcoin làm tài sản dự trữ của mình vào năm 2024. Họ sử dụng nhiều công cụ tài chính, bao gồm phát hành trái phiếu không lãi suất, để tài trợ cho việc mua Bitcoin. Sự chuyển hướng chiến lược này đã định hình lại mô hình kinh doanh của Metaplanet và giúp cổ phiếu của công ty tăng trưởng đáng kể, đưa họ trở thành một trong những người nắm giữ Bitcoin lớn tại châu Á.

Lưu ý thú vị: Metaplanet là công ty Nhật Bản đầu tiên giao dịch công khai đưa Bitcoin vào bảng cân đối của mình.

Chiến Lược Mua Bitcoin Từ Strategy Và Metaplanet

Cả Strategy và Metaplanet đều đã áp dụng những phương pháp khác nhau để tích lũy Bitcoin, tận dụng các công cụ tài chính khác nhau để huy động vốn.

Chiến Lược Của Strategy

Strategy đã áp dụng nhiều phương pháp để huy động vốn cho việc mua Bitcoin:

Trái phiếu chuyển đổi: Công ty phát hành nhiều trái phiếu chuyển đổi không lãi suất, có thể đổi thành cổ phiếu. Vào tháng 2 năm 2025, Strategy thực hiện đợt phát hành trị giá 2 tỷ USD loại trái phiếu này, với số tiền thu được dành riêng cho việc mua Bitcoin.
Phát hành cổ phiếu ưu đãi: Đầu năm 2025, họ đã phát hành cổ phiếu ưu đãi 10%, STRF, để đa dạng hóa các nguồn vốn. Công cụ này có lợi suất 10,75% và không có tính năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, thu hút những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định.

Chiến Lược Của Metaplanet

Metaplanet đã áp dụng những phương pháp tài chính sáng tạo để tài trợ cho việc mua Bitcoin:

Trái phiếu không lãi suất: Họ đã phát hành trái phiếu không lãi suất để huy động vốn cho việc mua Bitcoin. Vào tháng 3 năm 2025, Metaplanet đã phát hành trái phiếu không lãi suất trị giá 2 tỷ yen Nhật (tương đương 13,3 triệu USD), nhằm dành riêng cho việc mua Bitcoin.
Bán quyền chọn bảo đảm bằng tiền mặt: Bằng cách bán quyền chọn bảo đảm bằng tiền mặt, Metaplanet có thể tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn và xác định giá mua Bitcoin ở mức đã định. Chiến lược này cho phép họ mua Bitcoin với giá thấp hơn mức giá hiện tại đồng thời kiếm được phí.

Thông qua những chiến lược tài chính này, Metaplanet đặt mục tiêu nắm giữ 10,000 BTC vào cuối năm 2025 và 21,000 BTC vào kết thúc 2026.

Tác Động Đến Hiệu Suất Cổ Phiếu - So Sánh Strategy Với Metaplanet

Chiến lược đầu tư Bitcoin mà Strategy và Metaplanet áp dụng đã tác động đáng kể đến hiệu suất cổ phiếu của họ.

Strategy: Sự tích lũy BTC mạnh mẽ đã tạo ra một mối liên hệ chặt chẽ giữa giá cổ phiếu của họ và giá trị thị trường của Bitcoin. Cổ phiếu của Strategy trở thành một chỉ số cho việc đầu tư Bitcoin, khi luôn theo sát những biến động của giá Bitcoin. Khi Bitcoin đạt mức cao mới trên 100,000 USD vào năm 2024, cổ phiếu của Strategy đã tăng trưởng hơn 400%.
Metaplanet: Sự chuyển hướng chiến lược đầu tư Bitcoin của Metaplanet cũng đã dẫn đến những biến động đáng chú ý trong hiệu suất cổ phiếu. Một ngày sau khi công bố, cổ phiếu của Metaplanet đã gia tăng 19%. Nhà đầu tư đã phản ứng tích cực với chiến lược Bitcoin của họ, coi đây như một động thái hướng tới tương lai.

Đặc biệt, sự bổ nhiệm của Eric Trump vào hội đồng tư vấn chiến lược của Metaplanet đã tăng cường thêm sự tự tin từ phía nhà đầu tư, minh chứng cho cam kết mở rộng ảnh hưởng của công ty trong nền kinh tế Bitcoin toàn cầu.

Chọn Chiến Lược Bitcoin Đúng Đắn Để Đạt Thành Công Dài Hạn

Cả Strategy và Metaplanet đã chọn những con đường táo bạo nhưng khác nhau liên quan đến Bitcoin, phản ánh quan điểm dài hạn và khả năng chấp nhận rủi ro của họ.

Strategy: Nhìn nhận Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị tối ưu, công ty này đã tận dụng nợ tài chính để tăng cường Bitcoin của mình. Với hơn 500,000 BTC trong tài khoản, họ trở thành một chỉ số đáng tin cậy cho những ai muốn đầu tư vào Bitcoin qua thị trường chứng khoán. Nhưng điều đó cũng đi kèm với sự biến động lớn.
Metaplanet: Với cách tiếp cận chủ động hơn nhưng có cấu trúc, Metaplanet đang tài trợ cho việc mua Bitcoin thông qua các trái phiếu không lãi suất và chiến lược quyền chọn, đồng thời đặt danh sách mục tiêu rõ ràng cho việc mở rộng nắm giữ BTC.

Sự khác biệt chính giữa họ là Strategy có xu hướng hành động nhanh và lớn, mạo hiểm với sự biến động của Bitcoin, trong khi Metaplanet theo đuổi một lộ trình có cấu trúc và cẩn thận.

Các công ty khác đang theo dõi từ xa có thể học hỏi từ hai chiến lược này. Dù bạn chọn cách đầu tư mạnh mẽ hoặc từng bước, việc thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của bạn phụ thuộc nhiều vào mô hình kinh doanh, cấu trúc vốn và tầm nhìn dài hạn của bạn.