Tìm hiểu về Bitcoin ETF và cách thức hoạt động của nó

Tìm hiểu về Bitcoin ETF và cách thức hoạt động của nó

Bitcoin ETF là gì và ảnh hưởng của nó đến thị trường. Khám phá cách thức hoạt động và lợi ích của các quỹ ETF Bitcoin.

Key Takeaways

Bitcoin ETFs là quỹ giao dịch chứng khoán giúp các nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp.
Có hai loại Bitcoin ETF: futures ETF và spot ETF, mỗi loại có cách thức hoạt động và mức độ rủi ro khác nhau.
SEC đã phê duyệt một số Bitcoin ETFs, mở ra cơ hội đầu tư trong một môi trường có quy định rõ ràng hơn.

Bitcoin ETF là gì và hoạt động như thế nào?

Các nhà giao dịch có tính linh hoạt và thích đa dạng hóa danh mục đầu tư với chi phí thấp, thường sẽ tìm đến quỹ giao dịch chứng khoán (ETF). Vậy ETF là gì? ETF là một tập hợp tài sản mà chứng khoán của nó được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Chúng kết hợp các đặc điểm và lợi ích tiềm năng của quỹ tương hỗ, cổ phiếu và trái phiếu.

Chứng khoán ETF, giống như cổ phiếu riêng lẻ, được mua bán suốt cả ngày với giá cả thay đổi dựa trên cung và cầu trên thị trường. Tương tự như vậy, Bitcoin ETFs theo dõi giá trị của BTC và được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống thay vì trên các sàn giao dịch tiền điện tử, tức là chúng không phải là quỹ giao dịch tiền điện tử.

Điều đặc biệt là chúng cho phép nhà đầu tư đầu tư vào Bitcoin mà không phải trải qua sự bất tiện của việc sử dụng sàn giao dịch tiền điện tử, đồng thời vẫn tạo ra mức độ lợi nhuận theo giá. Một ví dụ điển hình là ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), hiện đang giao dịch trên NYSE Arca.

Cùng với đó, ETF tương lai là loại ETF cho phép nhà đầu tư bảo vệ mình trước thị trường không ổn định bằng cách đảm bảo rằng họ có thể mua hoặc bán một loại tiền điện tử cụ thể ở một mức giá trong tương lai. Đầu tư vào các công ty tiền điện tử và blockchain cung cấp đòn bẩy cho thị trường crypto cũng là một lựa chọn để tiếp cận Bitcoin mà không cần sở hữu nó.

Tại sao Bitcoin ETF quan trọng?

Sự phát triển của Bitcoin ETFs không chỉ mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp cận Bitcoin một cách dễ dàng hơn mà còn tạo ra một khuôn khổ an toàn và có quy định cho họ. Việc cho phép một sản phẩm tài chính như ETF có mặt trên thị trường sẽ tiến gần hơn đến việc Bitcoin được công nhận như một loại tài sản hợp pháp trong tài chính truyền thống.

Bitcoin futures và spot Bitcoin ETFs

ETF tương lai là quỹ đại diện cho giá trị của một loại tiền điện tử mà bạn có thể mua hoặc bán dựa trên các điều kiện hợp đồng. Tuy nhiên, khi mua hoặc bán futures, bạn không sở hữu tài sản tiền điện tử thực sự. Thay vào đó, bạn chỉ có một hợp đồng hứa hẹn mua hoặc bán tiền điện tử vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Kết quả là, futures được bảo vệ khỏi sự bất ổn của thị trường và biến động giá. Ngược lại, các hợp đồng spot là những giao dịch một lần cho phép người mua và người bán sở hữu tiền điện tử trực tiếp.

Sự phê duyệt hoặc từ chối các ETF tương lai Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường. Các trader thường không thích futures vì chúng có thể giao dịch với giá cao hơn giá trị tài sản cơ sở. Sự khác biệt quan trọng giữa ETF futures Bitcoin và ETF spot nằm ở chỗ ETF futures được hỗ trợ bởi các công cụ phái sinh, trong khi ETF spot lại được hỗ trợ thực sự bởi Bitcoin.

Cách thức hoạt động của Bitcoin futures ETFs

Khi đầu tư vào một Bitcoin futures ETF, bạn đồng ý mua hoặc bán BTC ở một mức giá nhất định vào một ngày cụ thể, không quan tâm đến điều kiện thị trường. Ngày thanh toán hợp đồng là ngày mà cả hai bên phải thực hiện nghĩa vụ của mình.

Một điểm quan trọng là giá của Bitcoin futures có thể lệch khỏi giá thị trường hiện tại do cảm xúc của nhà đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro này không tồn tại trong trường hợp ETF spot, khi giá trị của nó được liên kết trực tiếp với giá Bitcoin.

Cách thức hoạt động của Spot Bitcoin ETF

Spot ETF giữ Bitcoin trực tiếp và giá trị của nó được kết nối trực tiếp với giá của Bitcoin trên thị trường. Khi nhà đầu tư mua cổ phần trong một Spot Bitcoin ETF, họ thực sự mua một phần từ kho Bitcoin của quỹ. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc giao dịch mà không cần lo lắng về việc bảo quản Bitcoin.

Đầu tư vào Bitcoin ETFs

Nếu bạn muốn tiếp cận Bitcoin qua ETFs ở Hoa Kỳ, bạn có thể xem xét Bitcoin Strategy ETF được niêm yết trên Sàn giao dịch Mercantile Chicago với ký hiệu BITO. Quỹ này cho phép các nhà đầu tư tham gia vào chuyển động giá của Bitcoin mà không cần phải nắm giữ đồng tiền này trực tiếp.

Tuy nhiên, bạn cần xem xét mục tiêu đầu tư của mình để quyết định xem việc đầu tư vào ETF có phù hợp hay không. Chi phí giao dịch và phí quản lý có thể cùng ảnh hưởng đến hiệu suất của quỹ.

Ưu và nhược điểm của Bitcoin ETFs

Đầu tư vào Bitcoin ETF có thể giúp bạn tiếp cận giá của Bitcoin mà không cần phải giao dịch trên các sàn tiền điện tử, giảm thiểu rủi ro do mất mật khẩu ví hoặc các vấn đề bảo mật khác.

Tuy nhiên, chi phí quản lý trong Bitcoin ETFs có thể cao. Sự cạnh tranh trong lĩnh vực ETFs đã và đang làm giảm phí cho nhà đầu tư, với các quỹ mới như Bitwise chỉ đặt mức phí quản lý vào khoảng 0.20%.

Alternatives to Bitcoin ETFs

Nếu không muốn đầu tư vào Bitcoin ETFs, bạn có thể xem xét việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử hoặc đầu tư vào cổ phiếu của các sàn giao dịch này.

Từ việc sở hữu Bitcoin đến việc đầu tư vào công nghệ blockchain thông qua ETFs liên quan đến công ty blockchain, có nhiều con đường khác nhau cho nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội.

Con đường phía trước

Bitcoin ETFs có tiềm năng là cầu nối giữa thị trường tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng. Việc SEC phê duyệt các quỹ này không chỉ mở ra cơ hội đầu tư mới mà còn đặt ra thách thức cho các nhà quản lý trong việc cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và khả năng đổi mới.