Bốn Dấu Hiệu Cảnh Báo Tình Trạng Giá Ethereum (ETH) Khó Phục Hồi Cuối Năm

Ethereum (ETH) đang ở giai đoạn đứng yên quanh mốc 3.000 USD trong suốt hai tuần qua. Mặc dù có sự tham gia mua vào từ các tổ chức như BitMine và Trend Research, nhưng nhu cầu vẫn chưa đủ mạnh để thúc đẩy một đợt phục hồi cho thị trường. Dữ liệu phân tích cho thấy áp lực bán vẫn cao, làm khó khả năng ETH phục hồi nhanh trong thời gian ngắn.

Key Takeaways:

Giá ETH đứng yên quanh mốc 3.000 USD.
Dự trữ ETH trên sàn tăng, cho thấy áp lực bán đang gia tăng.
Tỷ lệ đòn bẩy của ETH ở mức cao, tiềm ẩn rủi ro thanh lý.
Chênh lệch giá ETH âm sâu trên sàn Coinbase, phản ánh xu hướng bán ra.
Dòng vốn vào các ETF ETH tiếp tục rút ròng, gây áp lực lên giá ETH.

Dự Trữ ETH Tăng Vào Thời Gian Giáng Sinh

Theo thông tin từ CryptoQuant, lượng ETH dự trữ trên các sàn giao dịch đã có xu hướng giảm trong nhiều tháng. Tuy nhiên, vào tháng 12, kênh này đã chuyển biến, với dự trữ ETH tăng từ 16,2 triệu lên 16,6 triệu, tương ứng 400.000 ETH được chuyển lên sàn.

Dự trữ Ethereum trên các sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant

Thú vị hơn, một cá voi lớn đã nạp lên tới 100.000 ETH vào sàn Binance, trong khi BitMine Immersion Technologies đã mua 67.886 ETH và Trend Research lấy thêm 46.379 ETH. Tuy nhiên, tổng số lượng mua này vẫn nhỏ hơn lượng ETH được chuyển lên sàn, đánh dấu khả năng tiếp tục tăng cao của áp lực bán nếu xu hướng này kéo dài đến cuối năm.

Tỷ Lệ Đòn Bẩy Của Ethereum Vẫn Ở Mức Cao

Tỷ lệ Đòn bẩy Ước tính của Ethereum đang ở ngưỡng đáng chú ý, theo CryptoQuant. Chỉ số này cho thấy mức độ sử dụng đòn bẩy trung bình của các nhà giao dịch trong thị trường phái sinh.

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum | Nguồn: CryptoQuant

Vào ngày 10/10 - thời điểm ghi nhận đợt thanh lý lớn nhất trong lịch sử, tỷ lệ này đã đạt 0,72. Hiện tại, chỉ số này đã trở về mức xấp xỉ 0,76. Mức đòn bẩy cao này khiến ETH trở nên dễ bị tổn thương trước những biến động giá nhỏ, có thể dẫn đến các đợt thanh lý dây chuyền.

Chênh Lệch Giá ETH Trên Coinbase Âm Sâu

BeInCrypto đã chỉ ra rằng chênh lệch giá ETH trên sàn Coinbase đã chuyển sang âm trong tháng 12. Trong tuần lễ Giáng sinh, chỉ số này đã giảm sâu hơn nữa xuống -0,08, mức thấp nhất trong một tháng.

Chỉ số Ethereum Coinbase Premium | Nguồn: CryptoQuant

Chỉ số này đo lường sự khác biệt giá giữa ETH trên Coinbase Pro (USD) so với Binance (USDT). Giá trị âm cho thấy ETH trên Coinbase đang được giao dịch với mức giá thấp hơn, điều này phản ánh xu hướng bán ra từ các nhà đầu tư Mỹ. ETH sẽ khó có cơ hội phục hồi khi chỉ số này chưa quay trở lại vùng dương.

Dòng Vốn ETF ETH Tiếp Tục Bị Rút Ròng

Khi kết thúc tháng 12, dòng vốn vào các ETF ETH có khả năng ghi nhận tháng thứ hai liên tiếp bị rút ròng. Tháng trước, dòng vốn ròng của các ETF ETH đã đạt -1,42 tỷ USD; trong tháng này, số tiền này đã vượt quá 560 triệu USD.

Tổng dòng vốn ròng đổ vào ETF Ethereum giao ngay | Nguồn: SoSoValue

Việc thiếu vắng dòng vốn mới đã cản trở khả năng tăng trưởng của ETH. Nếu xu hướng rút vốn tiếp tục, đặc biệt trong giai đoạn nghỉ lễ với thanh khoản thấp, giá ETH có thể phải kiểm tra các vùng hỗ trợ thấp hơn. Glassnode nhận định: “Từ đầu tháng 11, đường trung bình động 30 ngày của dòng vốn ròng vào cả Bitcoin và Ethereum ETF đã chuyển sang âm và duy trì liên tục. Điều này phản ánh sự tham gia hạn chế từ các tổ chức đầu tư và giảm thanh khoản trên toàn thị trường crypto.”

Kết Luận

Bốn tín hiệu cảnh báo từ dự trữ ETH tăng, tỷ lệ đòn bẩy cao, chênh lệch giá âm sâu, và dòng vốn ETF rút ròng, đều cho thấy khả năng ETH sẽ tiếp tục tích lũy hoặc phải đối mặt với nguy cơ giảm giá sâu hơn. Nhà đầu tư nên chủ động trong việc quản lý rủi ro bằng cách cài đặt mức cắt lỗ hợp lý cho các vị thế phái sinh và phân bổ vốn một cách thận trọng khi mua vào, nhằm giảm thiểu thiệt hại trong bối cảnh thị trường khó lường.